O ouro começou a semana mais firme, com um gap em alta na segunda-feira e uma subida de cerca de 1,5% na negociação asiática. Um arrefecimento da retórica geopolítica seguiu-se a uma pausa nas hostilidades entre os EUA e o Irão, o que aliviou as preocupações com a inflação e moderou as expectativas de subidas de taxas pela Fed nos próximos meses. A mudança pressionou o dólar norte-americano, dando suporte ao metal precioso, que voltou a aproximar-se da zona dos 4.100 dólares, depois de encontrar uma base acima da área de suporte dos 4.000 dólares.
A ação dos preços moveu-se para a parte superior do intervalo de curto prazo 3.950/4.200 dólares. As condições diárias estão a melhorar, mas continuam frágeis, com o mercado a precisar de se manter acima da média móvel de 20 dias (20DMA) nos 4.072 dólares para preservar um viés moderadamente altista; o momentum a 14 dias está a subir e a aproximar-se de terreno positivo. Se essa estrutura se mantiver, o ponto de rutura superior nos 4.200 dólares permanece em foco, com resistência em 4.116, 4.166, 4.182 e 4.203 dólares; o suporte encontra-se em 4.072 e 4.052 dólares, seguido de 4.021 e 4.000 dólares.
Estratégias de Trading em Contexto de Movimento Lateral
Devemos acompanhar de perto o recente avanço do ouro para lá da barreira dos 4.100 dólares, numa altura em que o alívio das tensões geopolíticas atenua os receios de subidas de taxas. Esta alteração enfraqueceu o dólar norte-americano, permitindo ao ouro recuperar de forma significativa a partir da sua zona de suporte-chave junto dos 4.000 dólares. Para traders de derivados, isto cria uma janela oportuna para posicionamento face a uma potencial rutura em direção ao topo do intervalo atual.
Sugerimos estabelecer posições longas através de opções de compra (calls) ou de futuros, desde que o preço se sustente acima da média móvel de 20 dias nos 4.072 dólares. Este nível é crucial, pois manter-se acima dele preserva o nosso viés ligeiramente altista enquanto o momentum a 14 dias caminha para território positivo. Um fecho diário firme acima deste patamar mantém aberto o caminho para resistências de curto prazo nos 4.116 e 4.166 dólares.
Gestão de Risco e Gatilhos de Rutura
Se o ouro ultrapassar o teto principal dos 4.200 dólares, devemos preparar-nos para uma reversão altista mais forte e para a formação de uma base de preços sólida. Historicamente, quando o ouro quebra níveis de resistência psicológicos relevantes, as compras por impulso (momentum) por parte de investidores institucionais tendem a acelerar rapidamente. Podemos utilizar ordens stop de compra logo acima dos 4.200 dólares para capturar a subida inicial em direção ao objetivo de 4.203 dólares.
Em contrapartida, é essencial proteger o capital colocando stops de perda apertados ou comprando opções de venda (puts) de proteção caso o mercado inverta. Uma queda abaixo da média móvel de 10 dias nos 4.052 dólares sinalizaria fraqueza e o risco de um novo teste ao piso do intervalo perto dos 4.000 dólares. No entanto, com os bancos centrais globais a terem acrescentado mais de 1.000 toneladas de ouro às suas reservas por ano nos últimos anos, esperamos que um forte interesse comprador estrutural amorteça quaisquer quedas junto destes níveis de suporte mais baixos.
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