O ouro (XAU/USD) recuou na quinta-feira, à medida que o dólar norte-americano estabilizou antes da divulgação do PPI dos EUA às 12:30 GMT. O metal negociava perto dos 4.383 dólares, depois de ter tocado um máximo intradiário de 4.434 dólares, enquanto o Índice do Dólar dos EUA (DXY) oscilava em torno de 98,90, após um mínimo de 98,71. Os mercados estão focados em saber se a inflação na produção volta a acelerar em agosto, com o PPI geral previsto em 0,4% em termos mensais, após 0,0% em julho, e 5,3% em termos anuais, face a 4,7%; o PPI subjacente é antecipado em 0,3% m/m, a partir de 0,2%, e 4,6% a/a, desde 4,2%. A subida dos preços do petróleo tem reforçado as preocupações com a inflação, e a ferramenta CME FedWatch indica uma probabilidade implícita de 62% de uma subida de taxas pela Reserva Federal na reunião de 15–16 de setembro, embora uma sondagem da Reuters junto de economistas aponte para a ausência de novas subidas até ao final do ano.
As yields mais elevadas nos EUA também têm penalizado, com a Treasury a 10 anos em torno de 4,85%, perto do nível mais alto desde novembro de 2023, após um plano de recompra de obrigações de maior dimensão não ter conseguido melhorar o sentimento. Do ponto de vista técnico, o XAU/USD mantém-se acima das médias móveis simples (SMA) de 50 e 100 dias, mas abaixo da SMA de 200 dias, perto de 4.538 dólares; o RSI está em torno de 49 e o MACD permanece abaixo de zero. A resistência é vista em 4.538 dólares e depois em 4.700 dólares, enquanto os suportes são referidos perto do último fecho, em 4.340, 4.266 e 4.000 dólares. Os bancos centrais tendem a visar uma inflação em torno de 2%, e uma inflação mais elevada costuma apoiar uma moeda através de taxas mais altas, enquanto taxas mais elevadas tendem a aumentar o custo de oportunidade de deter ouro, um ativo sem rendimento.
Abordagem de Trading com Viés de Queda para o Ouro (XAU/USD)
recomendamos que os traders de derivados adotem, nas próximas semanas, uma postura defensiva, com viés de queda, relativamente ao ouro (XAU/USD). Com o Índice do Dólar dos EUA a estabilizar junto de 98,90 e a yield da Treasury a 10 anos a manter-se perto de um máximo de vários anos em 4,85%, ativos sem rendimento, como o ouro, enfrentam ventos contrários significativos. Historicamente, quando as yields reais sobem e o dólar se fortalece, o ouro tende a sofrer uma pressão descendente prolongada, à medida que aumenta o custo de oportunidade de manter o metal.
Gestão de Risco e Níveis Técnicos
Para gerir o risco de forma eficaz, devemos acompanhar de perto as próximas divulgações do Índice de Preços no Produtor (PPI) e do Índice de Preços no Consumidor (CPI) dos EUA. Os economistas antecipam que o PPI anual geral acelere para 5,3%, impulsionado em parte pelas recentes subidas do preço do crude a nível global, que avançou mais de 5% no último mês. Um registo de inflação acima do esperado deverá reforçar as expetativas de uma subida de taxas por parte da Reserva Federal na reunião de 15–16 de setembro, na qual os mercados atribuem atualmente 62% de probabilidade a uma subida.
Do ponto de vista técnico, sugerimos a abertura de posições curtas em recuperações temporárias, com objetivo na zona de suporte imediata junto da Média Móvel Simples de 100 dias, em 4.340 dólares. O Índice de Força Relativa diário mantém-se em território neutro, nos 49, enquanto o MACD continua negativo, indicando que as recuperações em alta deverão enfrentar forte pressão vendedora. Os traders deverão colocar ordens de stop-loss apertadas logo acima da Média Móvel Simples de 200 dias, em 4.538 dólares, para se protegerem contra qualquer procura inesperada por ativos-refúgio.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
