O ouro recuou para 4.047 USD por onça na terça-feira, revertendo a subida da sessão anterior, numa altura em que as expectativas sobre as taxas de juro penalizam o metal. Os mercados atribuem uma probabilidade superior a 33% a uma subida por parte da Reserva Federal na quarta-feira, um nível de incerteza invulgarmente elevado tão perto da decisão. A reunião começa hoje e termina na quarta-feira ao fim do dia, com a decisão sobre as taxas e comentários. A queda do petróleo acrescentou pressão, depois de Donald Trump ter referido “boas negociações” com o Irão, aliviando as preocupações com a inflação, embora também tenha avisado que os ataques poderão ser retomados se as conversações falharem.
No gráfico H4 de XAU/USD, o preço consolidou em torno de 4.110 USD antes de quebrar em baixa para 4.036 USD, onde se está a formar outro intervalo; o próximo alvo em baixa é 3.940 USD. O MACD aponta para a continuação do momentum baixista, com a linha de sinal acima da linha central, mas a inverter para baixo. Em H1, o ouro quebrou abaixo de 4.090 USD e desceu para 4.036 USD; espera-se uma correcção em direcção a 4.070 USD, com o Estocástico a subir de acima de 20 para perto de 50.
Estratégias de negociação de derivados antes da Fed
Recomendamos que os traders de derivados se preparem para fortes oscilações do mercado antes da decisão crucial da Reserva Federal, amanhã. Com o ouro a cair para 4.047 USD e uma probabilidade de 33% de uma subida inesperada das taxas, é expectável uma subida acentuada da volatilidade nas opções. Sugerimos a utilização de straddles perto do dinheiro (near-the-money) para beneficiar destes movimentos bruscos, independentemente do sentido da decisão da Fed.
Análise da volatilidade histórica e níveis técnicos
Os dados históricos mostram que, quando as dúvidas sobre uma subida das taxas rondam os 30%, o índice de volatilidade implícita do ouro tende a subir mais de 12% no dia da decisão. Além disso, os preços do petróleo recuaram quase 4% esta semana com a possibilidade de progressos EUA-Irão, reduzindo o apelo do ouro como cobertura contra a inflação. Esta combinação de factores sugere fortemente que a recente tendência de subida do metal está a fazer uma pausa.
Do ponto de vista técnico, esperamos que o ouro aponte para o suporte nos 3.940 USD se a quebra em baixa continuar. Os traders podem aproveitar ressalto de curto prazo até 4.070 USD para montar bear put spreads ou posições curtas em futuros. Se o suporte imediato em 4.036 USD não se mantiver, antecipamos uma queda rápida à medida que ordens automáticas de venda são activadas.
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