O ouro negociou brevemente acima de 4.680 dólares por onça troy na segunda-feira, o nível mais alto desde meados de maio, com o XAU/USD indicado pela última vez nos 4.657 dólares, enquanto o dólar norte-americano enfraquecia face à maioria dos principais pares. A ação do preço seguiu-se ao colapso das conversações comerciais EUA-Canadá, depois de o Presidente Donald Trump ter ameaçado impor tarifas ao Canadá, com enfoque no aço e no sector automóvel. Em separado, o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, deverá detalhar sanções direcionadas a países ou empresas que negoceiem com o Irão, depois de Trump ter dito que o passo seguinte no conflito no Médio Oriente seria estrangular financeiramente o Irão.
Do ponto de vista técnico, o gráfico de quatro horas mantém um viés altista, com o ouro a sustentar-se acima da SMA de 20 períodos nos 4.573,09 dólares e também acima das SMAs de 100 e 200 períodos, nos 4.350,49 e 4.204,36 dólares; o RSI sobe para 76, enquanto o Momentum se mantém acima da sua linha média apesar de uma ligeira descida. No horizonte diário, as SMAs de 100 e 200 dias situam-se nos 4.379,83 e 4.516,97 dólares, e a SMA de 20 dias nos 4.307,69 dólares. O suporte é assinalado nos 4.573,09 dólares e depois nos 4.500, com resistência nos 4.700, depois em torno dos 4.730, e nos 4.800 acima disso.
Perspetiva e Estratégia de Negociação
Com os preços spot do ouro a oscilarem em torno do nível histórico de 4.657 dólares, consideramos que os traders de derivados deverão posicionar-se para captar o impulso imediato de subida em direção à resistência dos 4.700 dólares. Tendo em conta as fortes médias móveis no diário e no gráfico de quatro horas que sustentam este rali, a utilização de opções call longas ou de bull call spreads oferece uma excelente relação risco/retorno para as próximas semanas. Devemos procurar estabelecer posições longas em quaisquer recuos menores em direção ao suporte imediato de 4.573.
Enquadramento Histórico e Indicadores Técnicos
Esta estratégia é suportada por dados históricos que mostram que o ouro tende a prosperar durante disputas comerciais; durante as escaladas tarifárias de 2018–2019, os preços do ouro dispararam mais de 25% à medida que os investidores procuravam refúgio. Além disso, a incerteza geopolítica em torno das novas sanções financeiras ao Irão historicamente impulsiona entradas de capital em ativos de refúgio, semelhante ao rali de 15% do ouro observado durante as tensões no Médio Oriente no início de 2024. Os traders de derivados podem capitalizar esta volatilidade negociando futuros de ouro de curto prazo com stop-loss apertados ligeiramente abaixo do patamar psicológico dos 4.500.
O Índice de Força Relativa (RSI) encontra-se atualmente em 76, indicando um forte momentum de sobrecompra que frequentemente antecede uma última e poderosa perna de subida antes de se instalar qualquer exaustão técnica. Recomendamos acompanhar a volatilidade implícita das opções sobre ouro, que tende a disparar durante estes impasses diplomáticos de alto risco, tornando as estratégias de compra de prémio muito lucrativas se ocorrer um breakout acima de 4.700. Se o preço conseguir ultrapassar a barreira dos 4.730, esperamos uma corrida rápida em direção aos 4.800, tornando as calls out-of-the-money uma aposta atrativa com elevada alavancagem.
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