A Delta Air Lines está prestes a anunciar seus ganhos. O gráfico indica um padrão de cabeça e ombros, com a linha de suporte traçada do final de junho até julho.
A Delta opera amplamente, servindo tanto destinos nacionais quanto internacionais. Seu negócio depende de viagens de passageiros, programas de fidelidade, parcerias e operações de carga, atendendo à demanda de viagens de lazer e negócios.
Caso o padrão de cabeça e ombros se complete, as ações da Delta podem cair abaixo de $46. Há um ponto baixo de suporte desse nível a partir do final de junho. Um gerenciamento de risco adequado é essencial, pois os dias de anúncios de ganhos podem trazer volatilidade acentuada.
Os traders podem sentir a necessidade de tomar riscos em dias de anúncios de ganhos, mas é aconselhável se basear na análise técnica. Se o padrão se completar e a tendência apoiar, ações serão tomadas; caso contrário, é melhor esperar por sinais mais claros.
Dado que o padrão de cabeça e ombros indica uma possível queda, estamos considerando posições de venda antes dos ganhos de quinta-feira. Comprar opções de venda é a forma mais direta de apostar em um movimento abaixo do nível de $46. Essa estratégia lucrará com um movimento acentuado para baixo após o anúncio.
No entanto, a volatilidade implícita das opções semanais está elevada, atualmente em torno de 55%, que é alta para o ano. Isso significa que as opções estão caras, e corremos o risco de uma redução abrupta da volatilidade após os resultados serem divulgados. Um spread de venda em opções pode ser uma maneira mais econômica de expressar essa visão ao mesmo tempo em que definimos nosso risco.
Estamos também observando o ambiente econômico, já que o aumento dos custos de combustível apresenta um desafio significativo para todo o setor. Com os preços do petróleo WTI consistentemente acima de $95 por barril neste trimestre, subindo de uma média de $85 no final de 2024, as pressões sobre as margens são uma preocupação real. Essa pressão fundamental apoia a configuração técnica de baixa que estamos vendo no gráfico.
O cenário em torno da demanda também é misto, já que um recente relatório da Global Business Travel Association do terceiro trimestre de 2025 observou que as reservas corporativas permanecem cerca de 15% abaixo dos níveis anteriores à pandemia. Vimos uma situação semelhante após o relatório de ganhos de julho de 2025, onde números fortes foram ofuscados por uma orientação cautelosa futura. Essa história nos lembra que a perspectiva que a administração fornece será tão importante quanto os resultados reportados.
Para aqueles que esperam uma queda mais moderada ou até mesmo um movimento lateral após o anúncio, vender um spread de call pode ser uma estratégia eficaz para coletar prêmio e se beneficiar da esperada queda na volatilidade. Independentemente da estratégia, devemos enfatizar uma gestão disciplinada das posições. O movimento pós-anúncio pode ser acentuado, e níveis de risco pré-definidos são mais importantes do que qualquer opinião isolada.
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