O USD continua a subir à medida que os rendimentos aumentam, afetando vários pares de moedas. O movimento é evidente em moedas como AUDUSD, EURUSD e GBPUSD, enquanto elas testam níveis técnicos.
Para o AUDUSD, a média móvel de 200 barras no gráfico de 4 horas está em 0.6514. Uma queda abaixo deste ponto pode abrir caminho para o nível de correção de 38.2% em 0.65096 e potencialmente para o nível de 50% em 0.64833.
No caso do EURUSD, a moeda ultrapassou rapidamente o nível de 1.1663, alcançando rapidamente metas entre 1.1614 e 1.1629. Se este suporte for rompido, a atenção se volta para outro intervalo de 1.15680 a 1.1578, com uma correção de 38.2% em 1.15357.
Para o GBPUSD, o par de moedas está testando a correção de 61.8% do mínimo de maio, em 1.33873. Uma queda abaixo deste nível traz à vista uma área de oscilação entre 1.3360 e 1.3378, com o mínimo de junho em 1.3371. Um retorno exigiria ultrapassar a marca de 1.3414 para recuperar mais controle.
Com o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos passando de 4.3%, um nível não visto consistentemente há mais de uma década, os pontos de pressão técnica mencionados não são apenas linhas em um gráfico; eles são a linha de frente de uma divergência fundamental. O recente índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA, fixado em 3.7%, e um mercado de trabalho que continua a adicionar mais de 200.000 empregos por mês, dão ao Federal Reserve toda a razão para manter sua postura de “mais alto por mais tempo”. Vemos isso como um sinal verde para a força contínua do dólar em relação a moedas cujos bancos centrais enfrentam economias estagnadas.
Para nós, isso significa que é hora de se posicionar para uma violação desses suportes, não para um retorno. Observando o Euro, a quebra está ocorrendo à medida que a estimativa de inflação da zona do euro diminui para 2.4%, com a poderosa Alemanha relatando uma queda acentuada nos pedidos de fábrica. Esta divergência nas políticas é um forte apoio. Consequentemente, não estamos apenas observando a próxima área de oscilação; estamos comprando ativamente opções de venda (put options) no EURUSD com preços de exercício abaixo de 1.1500, olhando para expirações de 30 a 45 dias para dar margem ao movimento. O mercado de opções confirma esse sentimento, com a reversão de risco de 25-delta mostrando um prêmio crescente para puts em relação a calls, o mais alto em vários meses.
A situação com a libra esterlina é semelhante. Enquanto sua inflação permanece elevada, o Banco da Inglaterra está agora discutindo abertamente o dano que novos aumentos podem causar a uma economia já frágil. Esta configuração é historicamente pessimista. Estamos nos posicionando para uma quebra desse nível importante de correção estruturando spreads de débito de puts no GBPUSD. Essa abordagem nos permite definir nosso risco enquanto miramos em um movimento em direção ao nível de 1.3200, um patamar que significaria uma mudança de regime mais significativa.
No caso do dólar australiano, seu destino está ligado não apenas ao Fed, mas também à recuperação vacilante da China. Com os dados de desemprego juvenil da China suspensos e desenvolvedores imobiliários inadimplentes, o principal cliente das commodities australianas está em uma posição fraca. A quebra da média móvel de 200 períodos não deve ser vista como um ponto de suporte, mas como o início da próxima fase de queda. Estamos vendo isso como uma oportunidade para vender spreads de compra (call spreads) com um teto em torno de 0.6550, apostando que qualquer rali de curto prazo será raso e rapidamente vendido.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
