Expectativas do Fed e Desenvolvimentos na Suíça
As expectativas de um novo afrouxamento pelo Fed permanecem, com 95% de chance de um corte de taxa de 25 pontos-base em outubro e 80% em dezembro. As Minutas do FOMC, que serão divulgadas em breve, podem revelar mais sobre as opiniões dos formuladores de políticas. Na Suíça, uma taxa de desemprego crescente e a diminuição da inflação levantaram especulações de que o SNB poderia considerar taxas de juros negativas novamente, pressionando o Franco Suíço (CHF). Um mapa térmico exibe as mudanças de moedas, com discrepâncias notadas entre as moedas base e cotadas, como o Franco Suíço e o Dólar Americano. O CHF mostrou forças diferentes em relação a outras moedas, demonstrando volatilidade setorial. Observamos que o Dólar Americano se mantém firme contra o Franco Suíço, empurrando o USD/CHF acima do nível de 0,8000. Essa força é uma resposta de porto seguro à atual paralisação do governo dos EUA, que está na sua segunda semana. Contudo, devemos ter cautela, pois essa demanda política pelo dólar é provavelmente temporária. Analisando precedentes históricos de 2025, a paralisação de 35 dias de 2018-2019 apresentou um padrão semelhante, onde o dólar inicialmente se fortaleceu antes que a realidade econômica se impusesse. Devemos antecipar que quanto mais longa for essa paralisação, maior será seu impacto na economia dos EUA e, consequentemente, no dólar. Essa situação pressiona o Federal Reserve a agir de maneira mais cautelosa.Reações Potenciais do Mercado
Atualmente, o mercado está precificando uma chance de 95% de um corte de taxa pelo Fed em outubro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. Essa alta probabilidade atuará como um limite significativo para qualquer força adicional do USD nas próximas semanas. Acreditamos que as estratégias de opções devem, portanto, contar com um teto potencial para a valorização do dólar. Por outro lado, o Franco Suíço enfrenta suas próprias dificuldades devido à especulação de que o Banco Nacional Suíço (SNB) reduzirá as taxas para o território negativo novamente. O recente aumento do desemprego na Suíça para 3,0% e uma queda mensal do IPC de 0,2% são sinais de alerta sérios para o SNB. Devemos lembrar que o SNB manteve as taxas negativas de 2015 até setembro de 2022, mostrando que não hesitam em usar essa ferramenta para desvalorizar o franco. Considerando essas forças opostas, os negociantes devem considerar estratégias derivativas que capitalizem um aumento contínuo, mas limitado, do USD/CHF. Um spread de chamada otimista é uma opção viável, pois permite lucro com o movimento ascendente enquanto define o risco caso a paralisação termine abruptamente ou a posição do Fed se torne mais clara. Essa estratégia equilibra a clara fraqueza do Franco Suíço em relação à força incerta e limitada do Dólar Americano. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
