O ouro (XAU/USD) manteve-se acima dos 4.000 dólares na quarta-feira, mas negociou de forma errática, à medida que os mercados aguardavam a decisão da Reserva Federal e acompanhavam o aumento das tensões no Médio Oriente. O Corpo de Guardas da Revolução Islâmica (IRGC) do Irão disparou mísseis contra uma base dos EUA na Jordânia, enquanto o Comando Central dos EUA (CENTCOM) afirmou ter efetuado, com a Arábia Saudita, ataques de precisão contra grupos apoiados pelo Irão no Iraque. O petróleo recuperou após a escalada, com o West Texas Intermediate (WTI) em torno de 83 dólares, a subir mais de 5,5% no dia, e o Índice do Dólar (DXY) perto de 101,45.
A Fed deverá anunciar a política às 18:00 GMT, seguida do presidente Kevin Warsh às 18:30 GMT. Espera-se que as taxas se mantenham no intervalo de 3,50%-3,75%, embora o CME FedWatch indique uma probabilidade de 31% de uma subida de 25 pontos base (pb). Do ponto de vista técnico, o ouro continua abaixo das médias móveis simples (SMA) de 21, 50, 100 e 200 dias, com o Índice de Força Relativa (RSI) perto de 44 e as barras do MACD a encolher. A resistência situa-se em torno de 4.070 e 4.202 dólares, depois 4.446 e 4.490 dólares, enquanto o suporte está nos 4.000 e 3.850 dólares.
Riscos Técnicos do Ouro e Expectativas para a Fed
Sugerimos que os traders de derivados se preparem para movimentos bruscos do mercado, uma vez que o ouro paira perigosamente próximo do suporte crucial dos 4.000 dólares, antes da decisão de hoje da Reserva Federal. Com o metal a negociar abaixo das suas médias móveis de 21 dias, 50 dias e 200 dias, os indicadores técnicos favorecem fortemente os vendedores. Historicamente, quando o ouro quebra abaixo da sua média móvel de 21 dias em períodos de tensão geopolítica, regista uma queda média de 3,5% nas duas semanas seguintes.
Devemos acompanhar atentamente a reunião de política da Reserva Federal hoje, na qual existe atualmente uma expectativa de mercado de 31% para uma subida surpresa de 25 pontos base. Mesmo que as taxas de juro se mantenham inalteradas no intervalo de 3,50% a 3,75%, comentários de tom agressivo (hawkish) do presidente Kevin Warsh poderão desencadear uma venda significativa de ouro. Este risco é ampliado pela inflação impulsionada pela energia, sobretudo com o crude West Texas Intermediate a saltar 5,5% para cerca de 83 dólares hoje.
Estratégias de Trading em Ambiente de Riscos Geopolíticos e Inflacionistas
Para negociar este cenário, recomendamos a compra de opções put fora do dinheiro (out-of-the-money) sobre o ouro, visando a próxima zona de suporte relevante nos 3.850 dólares. Se o piso psicológico dos 4.000 dólares ceder, é provável que a pressão compradora se evapore rapidamente, tornando os spreads de puts uma forma acessível de capturar a queda. Para quem antecipa oscilações mais amplas, uma estratégia de opções de straddle longo permitirá beneficiar da elevada volatilidade, independentemente da direção em que o mercado rompa.
Aconselhamos também a utilização de opções call longas sobre o crude como cobertura dupla contra a inflação e escaladas militares no Médio Oriente. Dados históricos mostram que uma subida diária de 5% no preço do petróleo frequentemente conduz a volatilidade prolongada nas matérias-primas, o que impacta diretamente a estrutura de formação de preços do ouro. Ao combinar posições curtas em ouro com calls longas sobre petróleo, podemos manter elevada flexibilidade durante este período de extrema incerteza geopolítica.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
