O ouro era negociado a 4.082 dólares depois de iniciar a semana com um gap em alta, mas teve dificuldades em ganhar tração acima dos 4.100 dólares. Durante a sessão asiática, chegou aos 4.116,20 dólares, apoiado por uma pausa nos ataques entre o Irão e os Estados Unidos, enquanto o petróleo recuava e o dólar americano enfraquecia. Ainda assim, o tráfego marítimo através do Estreito de Ormuz manteve-se condicionado e nenhuma das partes se comprometeu com uma pausa prolongada ou com conversações, deixando a geopolítica por resolver. Mais tarde, os preços recuaram, mas mantiveram os ganhos semanais, a oscilar perto dos 4.080 dólares durante a tarde nos EUA.
As Encomendas de Bens Duradouros dos EUA em junho subiram 0,3% em termos mensais, abaixo da previsão de 1,6%, embora tenham melhorado face aos -4% anteriores. A semana que se segue traz o índice de preços PCE dos EUA e múltiplas decisões de taxas, com a Reserva Federal na quarta-feira e também com o Banco de Inglaterra, o Banco Nacional Suíço e o Banco do Japão no calendário. Tecnicamente, a perspetiva a 4 horas é neutra: o XAU/USD mantém-se acima das MME (SMAs) de 20 e 100 períodos, nos 4.078 e 4.074 dólares, mas continua limitado pela MME (SMA) de 200 períodos, nos 4.109,90 dólares, com o RSI ligeiramente acima de 50. No gráfico diário, o preço está acima da MME (SMA) de 20 dias, nos 4.071,88 dólares, enquanto as MME (SMAs) de 100 e 200 dias se agrupam em torno de 4.470–4.494 dólares; o RSI está perto de 48, com suporte em torno de 4.070, depois 4.050 e 4.000 dólares.
Estratégias com Opções e Riscos de Volatilidade
Recomendamos que os traders de derivados se foquem em estratégias de lateralização (range-bound), como iron condors ou short straddles, nas próximas semanas, à medida que o ouro consolida entre 4.050 e 4.100 dólares. Com o XAU/USD atualmente perto de 4.082 dólares e com dificuldade em ultrapassar o máximo recente de 4.116 dólares, a venda de prémio de opções parece uma abordagem atrativa. Este movimento lateral é típico antes de anúncios importantes de bancos centrais, que têm elevada probabilidade de desencadear volatilidade súbita em breve.
Temos de nos preparar para riscos de rutura (breakout) acentuados, porque esta semana a Reserva Federal, o Banco de Inglaterra e o Banco do Japão divulgam decisões de taxas de juro, em conjunto com os dados cruciais de inflação PCE dos EUA. Historicamente, o ouro pode oscilar 2% a 3% nos dias seguintes a decisões relevantes da Fed, sobretudo quando as métricas de inflação divergem das previsões do mercado. Os traders devem considerar a compra de straddles fora do dinheiro (out-of-the-money) a preços baixos para aproveitar uma rutura acima da resistência dos 4.110 dólares ou abaixo do suporte dos 4.050 dólares.
Perspetiva de Médio Prazo e Posicionamento em Futuros
A nossa perspetiva positiva para o médio prazo é sustentada pela forte procura dos bancos centrais, com as compras de ouro do setor oficial global a manterem-se perto de máximos históricos de mais de 1.000 toneladas anuais, segundo o World Gold Council. Esta compra institucional massiva funciona como uma rede de segurança robusta, o que torna atrativa, em termos de risco/retorno, a venda de opções put de queda (downside) perto do patamar dos 4.000 dólares. Além disso, os dados históricos mostram que, quando o ouro consolida ligeiramente abaixo de um nível psicológico importante, uma rutura eventual costuma desencadear uma subida rápida de cerca de 5%.
Para traders de futuros e CFD, aconselhamos a manter stop-loss apertados ligeiramente abaixo do suporte das médias móveis diárias nos 4.070 dólares. Uma quebra abaixo deste nível pode rapidamente abrir caminho para 4.050 dólares, onde é muito provável que os compradores físicos regressem. Em contrapartida, devemos aguardar por um fecho diário acima da média móvel de 200 períodos nos 4.110 dólares antes de assumir posições longas significativas.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
