O índice NASDAQ caiu mais de 1,25%, impulsionado por perdas em ações de alta volatilidade, especialmente nas de chips. Broadcom, Nvidia e AMD caíram aproximadamente 4%, 3,93% e 4,45%, respectivamente.
Outras quedas notáveis incluem Meta com 2,56%, Tesla com 5,3%, em meio a tensões entre Trump e Musk, e Palantir com 4,98%. Além disso, Crowd Strike diminuiu 4,4%, Super Micro Computer 4,31% e Palo Alto Network 4,02%.
O NASDAQ permanece acima de sua média móvel de 100 horas, que está atualmente em 19789,56, enquanto o ponto mais baixo de hoje foi 20105,42. Para se conformar a uma perspectiva mais pessimista, o índice precisaria cair abaixo desta média móvel. A média móvel de 200 horas está em 19503,56, um nível próximo ao qual o índice encontrou suporte de compra em 23 de junho.
Esse cenário indica cautela para quem opera com derivativos de curto prazo. Estamos em uma faixa que se mantém, por enquanto, mas enfraquece nas bordas. A recuperação do índice acima de 20100 sugere que há compradores dispostos a entrar, embora não seja convincente dado o volume de ações em queda — especialmente de maneira uniforme. Esse padrão entre empresas diferentes indica que a pressão de venda não está isolada a um canto do mercado.
É importante notar a concentração de perdas entre empresas de tecnologia e relacionadas à IA — muitas com altas avaliações futuras. Os comentários da Rosenblatt em sessões recentes já tinham destacado alguma instabilidade nessas áreas, e a ação de preços agora reflete um recuo de capital mais especulativo. O gatilho não parece ser impulsionado por lucros, mas sim por um apetite de risco mais amplo. As perdas focadas em tecnologia — na ausência de grandes novidades — refletem pressão de posicionamento.
Quando nomes fortes começam a enfrentar pressão juntos, especialmente antes de dados sobre inflação ou decisões de taxas, isso tende a ser impulsionado menos por fundamentos e mais por proteção de portfólio ou redução de exposição. É aí que a atividade de derivativos se intensifica. Observamos a concentração de interesse aberto diariamente em opções que estão na faixa de preço atual desde o pico da semana passada — muito dessa posição provavelmente está em situação desfavorável agora.
Em termos de ação de curto prazo, se níveis perto de 19790 começarem a mostrar sinais de quebra intradiária com volume mais forte, isso geralmente nos levaria a ajustar para configurações mais defensivas — possivelmente favorecendo spreads neutros em delta ou verticais inclinadas para baixo. Não estamos vendo esses níveis sob ameaça estrita ainda, mas testes repetidos e volume de vendas elevado ao final das sessões nos EUA poderiam transformar esse risco de um plano de fundo para a principal preocupação. Com a volatilidade implícita ainda relativamente baixa, alguns investidores mais rápidos podem optar por proteção em formas mais baratas.
Da mesma forma, qualquer breve recuperação agora deve enfrentar pressão acima de 20450, resultante da gamma vinda de baixo não preenchida que os formadores de mercado estão ativamente protegendo. Isso limita qualquer movimento ascendente, a menos que vejamos um volume renovado no lado das compras. Até que isso mude, tentativas de recuperação podem estagnar rapidamente, dando espaço para desvanecer qualquer recuperação fraca durante o dia — particularmente em ações que ainda carregam altas expectativas.
Nos últimos dias, também notamos uma atividade inusitadamente grande de opções de venda em selectas ações de grande capitalização. Isso pode ser tanto proteção institucional quanto fluxo especulativo para a venda — de qualquer forma, aumenta as chances de movimentos de preços mais amplos e oscilações nas expectativas.
Assim, a partir daqui, estamos observando como os fluxos de opções se agrupam em torno da faixa de 19790–19800. Uma quebra abre a possibilidade de testar áreas onde médias móveis de longo prazo estão localizadas e onde padrões de compra mais mecânicos reapareceram — como ocorreu no dia 23. Se esse suporte se mantiver limpo, esperamos um piso de curto prazo. Mas até lá, a tendência nos dados e nos preços sugere manter os tempos de reação curtos e observar sinais de compressão ou reversão, especialmente perto da abertura ou fechamento.
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