O ministro das Relações Exteriores do Irã se comunicou com o chefe da política externa da UE, afirmando que França, Alemanha e Reino Unido não têm fundamentos legais para restabelecer sanções ao Irã. Ele enfatizou a disposição do Irã em retomar as discussões nucleares, desde que as outras partes demonstrem seriedade e boa vontade.
**Afirmações iranianas sobre as sanções da ONU**
Ele também afirmou que as tentativas do E3 de reativar resoluções expiradas do Conselho de Segurança da ONU sob a Resolução 2231 são inválidas e ineficazes.
Enquanto isso, os comerciantes de petróleo estão atentos aos desenvolvimentos no Irã, pois tensões no Oriente Médio podem fazer os preços do petróleo subirem.
Esta carta do ministro das Relações Exteriores do Irã introduz um nível significativo de incerteza nos mercados de energia. Para os comerciantes de derivativos, a incerteza impulsiona a volatilidade, o que significa que devemos esperar um aumento no custo das opções nos próximos dias. A pergunta principal é se isso é apenas um gesto diplomático ou um verdadeiro sinal da remoção do petróleo iraniano do mercado.
Para aqueles que acreditam que esse impasse irá se agravar, comprar opções de compra sobre futuros de petróleo bruto é uma forma direta de se posicionar para preços mais altos. Podemos considerar contratos de WTI de outubro ou novembro com preços de exercício em torno de $95 ou $100 por barril, que atualmente estão sendo negociados a cerca de $88. Esta estratégia permite um grande potencial de lucro se as sanções forem reinstauradas, o que ameaçaria imediatamente os aproximadamente 1,8 milhão de barris por dia que o Irã está exportando.
**Estratégias dos comerciantes para a volatilidade**
Por outro lado, a crença de que a diplomacia terá sucesso sugere que os preços do petróleo têm um prêmio de risco geopolítico que logo desaparecerá. Comerciantes com essa visão devem considerar comprar opções de venda em ETFs de energia, que lucrariam com uma queda de preço de volta aos baixos $80. Uma resolução pacífica não apenas garantiria a oferta iraniana atual, mas também aliviaria tensões mais amplas no Estreito de Ormuz.
Dada a natureza binária dos resultados potenciais, negociar a própria volatilidade é uma abordagem prudente. Podemos usar estratégias como um long straddle, que envolve comprar tanto uma opção de compra quanto uma de venda com o mesmo preço de exercício. Esta posição lucra se o preço do petróleo fizer um movimento acentuado em qualquer direção, seja por um aumento devido a sanções ou uma queda devido a um novo acordo.
Devemos lembrar da sensibilidade do mercado a interrupções de oferta no Oriente Médio, como vimos em setembro de 2019 com os ataques à instalação de Abqaiq na Arábia Saudita. Esse evento fez os preços do petróleo bruto aumentarem quase 20% em uma única sessão de negociação, o maior aumento desde os anos 1990. Essa história mostra quão rapidamente os preços podem reagir, tornando as opções uma ferramenta valiosa para definir riscos antes de um potencial choque.
Atualmente, o Índice de Volatilidade de Petróleo Bruto da CBOE (OVX) já subiu dos baixos 30 para perto de 40 no último mês, sinalizando ansiedade crescente entre os comerciantes. Isso mostra que o mercado já está tenso e se preparando para um movimento significativo. Qualquer notícia definitiva da UE ou do Irã provavelmente servirá como o catalisador que resolve essa pressão acumulada.
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