O Euro ganhou valor em relação à Libra Esterlina na segunda-feira, influenciado por dados fracos do Reino Unido e comentários do Banco da Inglaterra sinalizando uma postura suave. Enquanto isso, o Euro manteve-se estável em meio a questões comerciais entre a União Europeia e os Estados Unidos. O par EUR/GBP foi negociado em torno de 0.8710 no início do horário dos EUA, posicionando-se próximo ao pico de duas semanas. A queda inesperada no PIB do Reino Unido para maio, que caiu 0,1%, aumenta as preocupações sobre a direção econômica do país, após uma queda de 0,3% em abril.

Efeito sobre os Setores Principais do Reino Unido

A desaceleração impactou setores principais do Reino Unido, como manufatura, produção industrial e construção, embora os serviços tenham mostrado um crescimento modesto. O Governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, reiterou um caminho de redução das taxas de juros e observou a “folga” emergindo na economia. O mercado de trabalho do Reino Unido apresenta sinais de esfriamento; uma pesquisa da KPMG-REC indicou que a disponibilidade de funcionários cresceu na maior taxa desde o final de 2020, sugerindo uma demanda de contratação em desaceleração. As vagas permanentes de trabalho caíram significativamente, enquanto o desemprego subiu para 4,6% entre fevereiro e abril. Uma perspectiva econômica fraca e os encargos fiscais do Reino Unido estão aumentando a necessidade de o Banco da Inglaterra considerar mais cortes nas taxas. Estimativas atuais do mercado sugerem uma probabilidade de 90% de um corte na taxa de juros em agosto e possíveis reduções adicionais totalizando 75 pontos base ao longo do ano.

Perspectiva do Mercado e Estratégia de Negociação

Os próximos dados de inflação do Reino Unido e da zona do euro poderão influenciar as expectativas do mercado e a trajetória do EUR/GBP. Uma inflação fraca no Reino Unido pode solidificar as perspectivas de cortes nas taxas do Banco da Inglaterra, enquanto números estáveis da zona do euro podem justificar a abordagem cautelosa atual do BCE. Com a clara divergência que estamos vendo, a estratégia para os traders é se posicionar para a contínua fraqueza da Libra em relação ao Euro. O cenário não é mais sutil; é uma divisão fundamental no momento econômico e nos sinais do banco central. Os fracos números de produção do Reino Unido, combinados com os dados de mercado de trabalho esfriando, criam um contexto convincente. Os comentários suaves de Bailey não são apenas conversa; são um reflexo direto de uma economia que mostra uma “folga” significativa, uma situação que historicamente precede a redução monetária. Devemos agir com essa divergência de política antes que seja totalmente incorporada nos preços. A nossa estratégia deve focar na valorização do EUR/GBP. Os recentes dados de inflação do Reino Unido, que mostraram que o índice de preços ao consumidor (CPI) de maio caiu exatamente para a meta de 2,0% do Banco da Inglaterra pela primeira vez em quase três anos, é o último fator que compõe esse quadro. Enquanto alguns podem ver isso como um “trabalho feito”, nós interpretamos como um sinal verde para o banco central. Em contraste, a inflação da zona do euro recentemente subiu para 2,6% em maio, reforçando o motivo pelo qual o Banco Central Europeu permanecerá paciente após seu corte inicial pequeno. Esta diferença de políticas é o motor para o nosso comércio. Ao olhar para o período de 2016-2017, após a votação do Brexit, vimos como a divergência de políticas levou o EUR/GBP de abaixo de 0,7700 para acima de 0,9200. Embora não esperemos um movimento dessa magnitude, serve como um lembrete poderoso de quão impactante esse tema pode ser. Portanto, nosso jogo principal é através do mercado de opções para controlar riscos enquanto capturamos potenciais valorização. Estamos analisando a compra de opções de compra (call) de EUR/GBP com vencimentos após a reunião de agosto do Banco da Inglaterra. Com o par atualmente testando a marca de 0,8700, favorecemos pontos de exercício em torno de 0,8750 e 0,8800. Estes oferecem um perfil de risco-recompensa atraente, já que uma quebra sustentada acima do pico recente de duas semanas provavelmente desencadeará uma rápida continuação. A volatilidade é nossa aliada aqui; os próximos relatórios de inflação de ambas as regiões certamente injetarão movimento no mercado. Comprar opções de compra nos permite lucrar tanto com a direção quanto com o esperado aumento da volatilidade em torno desses dados crucial. As chances do mercado atualmente precificam uma probabilidade superior a 65% de um corte nas taxas em agosto pelo Banco da Inglaterra, um número que se solidificou após o último dado de inflação. Nossa janela de oportunidade está nas próximas semanas, nos posicionando enquanto alguma incerteza permanece. Estaremos monitorando de perto a divulgação final do CPI do Reino Unido antes da decisão de agosto, pois este será o catalisador definitivo. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.

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