Euro Enfrenta Turbulência Política
O Euro enfrenta dificuldades no meio da turbulência política na França, com a possibilidade de uma eleição antecipada afetando sua força. No Japão, a posição pró-estímulo do novo Primeiro-Ministro está impactando as expectativas de política monetária e afetando o valor do Yen. As discussões do Fed sobre política monetária revelam opiniões divergentes, mas muitos esperam uma redução da taxa até o fim do mês. O EUR/USD está passando por intensas vendas, com pressões técnicas mantendo-o em torno do nível de suporte de 1.1645. O Índice de Força Relativa (RSI) e a Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD) indicam tendências de queda, com potenciais resistências em 1.1685 e 1.1730. A presidente do BCE, Christine Lagarde, e Jeff Schmid do Fed estão programados para falar, podendo impactar o Euro e o Dólar dos EUA, respectivamente. Dada a turbulência política na França, devemos antecipar uma fraqueza contínua no Euro. A renúncia do quinto primeiro-ministro sob Macron sinaliza uma instabilidade profunda que provavelmente ofuscará quaisquer dados econômicos estáveis. Isso exerce pressão imediata e sustentada sobre o par EUR/USD. A situação na França é semelhante à incerteza que vimos antes da eleição presidencial francesa de 2017, quando temores de uma vitória populista pesavam sobre a moeda única. O risco político é agora o principal fator para o Euro, tornando-o vulnerável a novas quedas. Os traders de derivativos devem se posicionar para um movimento para baixo, pois os mercados considerarão a possibilidade de uma eleição antecipada.Busca dos Investidores por Segurança
Para confirmar essa visão, estamos vendo o spread entre os títulos do governo francês e alemão de 10 anos se alargando, que até esta manhã alcançou mais de 55 pontos base. Isso é um sinal clássico da fuga de investidores da dívida francesa em direção a títulos alemães mais seguros, uma tendência que historicamente precede uma nova fraqueza do Euro. Esse spread é um indicador chave a ser monitorado nos próximos dias. Do outro lado do par, o fechamento do governo dos EUA está criando ruído, mas é improvável que apoie o Euro. Durante o longo fechamento no final de 2018 e início de 2019, o Índice do Dólar dos EUA (DXY) permaneceu estável e até se fortaleceu ligeiramente, à medida que os mercados se concentraram mais nas preocupações com o crescimento global. Esperamos que a atenção do mercado permaneça no caminho de política do Federal Reserve, em vez de na disfunção governamental temporária. A expectativa de mercado predominante, com uma probabilidade de 95,7% precificada para uma redução da taxa pelo Fed neste mês, atuará como um teto para o dólar. Isso não significa que o dólar irá colapsar, mas seu potencial para uma forte alta está severamente limitado. Portanto, o caminho de menor resistência para o EUR/USD é para baixo, impulsionado pela aguda crise na Europa. Nos próximos semanas, devemos considerar a compra de opções de venda (put) no EUR/USD para lucrar com uma queda contínua, ao mesmo tempo que definimos nosso risco máximo. Almejar preços abaixo do nível de suporte de 1.1645, como 1.1600 ou 1.1550, parece prudente. Essas posições se beneficiarão tanto da esperada queda de preço quanto de um provável aumento na volatilidade implícita. Discursos da presidente do BCE, Lagarde, e do presidente do Fed, Schmid, mais tarde hoje são riscos críticos de eventos. Qualquer tom favorável a cortes por parte de Lagarde, talvez reconhecendo a crise política francesa, aceleraria a queda do Euro. Os traders poderiam usar long straddles para negociar a volatilidade em torno desses discursos, se a direção for incerta, mas a tendência de baixa subjacente para o Euro permanece nossa tese principal.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
