Estratégias de Solução Comercial
Para implementar essas medidas de resposta, a UE propõe combinar duas listas em uma única lista. Essas medidas poderiam incluir tarifas e regulamentos, como o Instrumento Anti-Coerção (ACI). Ambas as partes buscam um compromisso, e os desenvolvimentos recentes de um acordo entre EUA e Japão oferecem otimismo aos mercados. No entanto, é essencial reconhecer que as circunstâncias do Japão são diferentes, com o Primeiro-Ministro Ishiba sob pressão para manter a relevância política. Dada a natureza binária das próximas conversas entre Sefcovic e Lutnick, acreditamos que a estratégia mais direta envolve o uso de opções para negociar a volatilidade esperada. A preparação para medidas de resposta sugere que um movimento significativo no mercado é possível em qualquer direção, tornando long straddles ou strangles em índices europeus importantes uma posição atraente. Isso permite que os negociantes lucrem com uma grande oscilação de preços, independentemente de a notícia ser positiva ou negativa. Observamos que a volatilidade do mercado parece estar subestimada em relação ao risco político. O índice de volatilidade primário da Europa, o VSTOXX, esteve recentemente em torno do nível 15, que é baixo em padrões históricos durante períodos de incerteza comercial. Isso sugere complacência e apresenta uma oportunidade de comprar opções de compra no VSTOXX, que se valorizariam significativamente se as negociações piorassem e as medidas de resposta fossem anunciadas.Impacto Setorial e Precauções
Os setores mais expostos a novas tarifas, como os fabricantes de automóveis europeus, devem ser monitorados de perto. Em 2023, a Alemanha exportou sozinha veículos no valor de mais de €38 bilhões para os Estados Unidos, destacando os imensos riscos financeiros. Os negociantes poderiam considerar a compra de opções de venda em um índice de ações alemão ou em um ETF do setor automotivo europeu como uma proteção ou uma aposta especulativa contra um resultado favorável. Essa situação é semelhante às disputas comerciais de 2018, que causaram picos imediatos na volatilidade do mercado e quedas acentuadas de curto prazo após o anúncio de tarifas. Embora os mercados pareçam encorajados pelo recente acordo entre EUA e Japão, vemos a pressão sobre Ishiba como uma circunstância única não aplicável aqui. O novo Instrumento Anti-Coerção da UE, que entrou em vigor no final de 2023, também acrescenta uma ferramenta retaliatória poderosa e não testada que os mercados podem não estar precificando adequadamente. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
