O NZD/USD recuperou de um mínimo de mais de dois meses perto de 0,5735, atingido na quarta-feira, mas teve dificuldade em ganhar tração e manteve-se pouco acima da zona intermédia dos 0,5700 antes da decisão do Comité Federal do Mercado Aberto (FOMC), prevista para mais tarde no dia. O dólar dos EUA cedeu após voltar a testar um máximo de duas semanas, à medida que as posições foram reduzidas, embora os riscos de inflação impulsionados pelo petróleo e os rendimentos mais firmes das obrigações norte-americanas tenham continuado a dar suporte, enquanto a escalada das tensões no Médio Oriente manteve a procura pela moeda norte-americana como refúgio.
Do ponto de vista técnico, o par manteve-se em terreno bajista abaixo da média móvel simples (SMA) de 200 dias, em 0,5855, e de um conjunto de retrações de Fibonacci entre 0,5765 e 0,5850. O histograma do MACD permaneceu negativo, enquanto o RSI avançou em direção a território de sobrevenda, perto de 32. Os níveis de resistência foram identificados na retração de 61,8% em torno de 0,5765, depois no nível de 50,0% em 0,5807, com novas barreiras na retração de 38,2% em 0,5850 e na SMA de 200 dias em 0,5855, antes da retração de 23,6% em 0,5903. O suporte foi observado na retração de 78,6% perto de 0,5704, e depois no mínimo de oscilação em torno de 0,5627.
Recuperação de Curto Prazo Enfrenta Pressão Vendedora Persistente
Estamos a ver o NZD/USD recuperar ligeiramente a partir do seu recente mínimo de dois meses em 0,5735, mas consideramos que esta recuperação é frágil e suscetível a pressão vendedora. O dólar norte-americano continua muito resiliente, apoiado pelas tensões no Médio Oriente e por custos energéticos persistentes que mantêm elevados os rendimentos dos Treasuries. Este recuo temporário do dólar antes da decisão de hoje da Reserva Federal dá-nos uma breve janela para reavaliar as nossas posições.
Fatores Técnicos e Fundamentais Sustentam uma Perspetiva Baixista
Do ponto de vista técnico, esperamos que o par cambial continue limitado abaixo da sua média móvel simples de 200 dias, em 0,5855, e de níveis-chave de resistência de Fibonacci. Como o MACD permanece negativo e o Índice de Força Relativa (RSI) está a oscilar perto de 32, sugerimos que os traders de derivados procurem vender em rallies de curto prazo, em vez de comprar a recuperação. Se a tendência descendente for retomada, devemos apontar como objetivo os níveis de suporte imediatos em 0,5704, com um foco mais profundo no nível de 0,5627 para eventual realização de mais-valias.
A nossa perspetiva baixista é apoiada pelos desafios económicos internos da Nova Zelândia, com dados recentes a mostrarem que o PIB contraiu 0,2% e que a inflação homóloga abrandou para 2,3%, o que dá margem ao Banco da Reserva da Nova Zelândia para continuar a cortar taxas. Entretanto, a resiliência do consumo nos EUA e um mercado de trabalho apertado significam que a Reserva Federal deverá manter os custos de financiamento elevados por mais tempo. Esta divergência de políticas sugere que devemos privilegiar opções put de curto prazo sobre o NZD/USD ou estratégias de spreads baixistas nas próximas semanas, para capitalizar este impulso descendente persistente.
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