NZD/USD: Configuração Técnica e Catalisadores Macro
Sugerimos que os traders de derivados acompanhem de perto o nível de 0,5600, numa altura em que o par NZD/USD negoceia ligeiramente abaixo de 0,5700, a pairar perto do seu nível mais baixo desde o início de julho. Esta zona tem funcionado como um suporte sólido desde abril, o que a torna um ponto privilegiado para potenciais estratégias de inversão. Com o par a situar-se na parte inferior do intervalo estabelecido, aproximamo-nos de um momento decisivo para a gestão de risco nas próximas semanas.
O diferencial entre os rendimentos das obrigações dos EUA e da Nova Zelândia está a aumentar, com as yields a dois anos dos Treasuries a subirem para 4,9%, apoiadas por inquéritos empresariais resilientes nos EUA. Entretanto, o Reserve Bank of New Zealand manteve recentemente a Official Cash Rate em 2,75% e sinalizou que não fará novas subidas até dezembro, enquanto os traders nos EUA atribuem uma probabilidade de 55% a uma subida de taxas pela Fed a 28 de outubro. Este diferencial de taxas continua a pressionar o kiwi, tornando difícil sustentar recuperações de curto prazo.
Devemos também acompanhar de perto a evolução geopolítica, uma vez que a China é o maior mercado de exportação da Nova Zelândia, absorvendo cerca de 30% do total das exportações, incluindo mais de 6 mil milhões de dólares neozelandeses em lacticínios por ano. A reunião de hoje do Presidente chinês Xi com o Presidente Trump na Casa Branca poderá desencadear volatilidade súbita no mercado, apesar de os analistas esperarem conversações com grande peso cerimonial e poucos acordos comerciais concretos. Qualquer fricção comercial inesperada resultante deste encontro terá impacto rápido em moedas de matérias-primas sensíveis ao risco, como o dólar neozelandês.
Táticas de Trading e Parâmetros de Risco
Do ponto de vista técnico, o Stochastic RSI diário encontra-se num nível extremamente sobrevendido de 7, indicando que a pressão vendedora recente está muito esticada. Historicamente, quando este indicador de momentum cai abaixo de 10 em fases de mercado lateralizado, verifica-se uma recuperação por reversão à média em cerca de 68% dos casos. Consequentemente, preferimos procurar posições long caso o preço estabilize junto da principal zona de suporte em 0,5600.
Se entrarmos em posições long perto da base deste intervalo, os nossos principais objetivos de lucro serão as resistências imediatas em 0,5700 e 0,5750. Para gerir o risco, aconselhamos stops apertados, uma vez que um fecho diário abaixo de 0,5600 invalidaria a nossa tese de recuperação e sinalizaria uma quebra baixista mais profunda.
O NZD/USD regressou à zona inferior do seu intervalo desde abril, com o “piso” em torno de 0,5600. O par negoceia ligeiramente abaixo de 0,5700, no nível mais baixo desde o início de julho e próximo de níveis observados antes de o Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) iniciar o ciclo de aperto a 8 de julho. Desde então, o RBNZ subiu a Official Cash Rate por duas vezes, elevando-a para 2,75% a 2 de setembro. Nos EUA, os rendimentos das obrigações do Tesouro a dois anos subiram para cerca de 4,9% na quarta-feira, após sólidos inquéritos empresariais, acompanhando a alteração das expectativas para o percurso da política da Fed.
A trajetória de taxas projetada pelo próprio RBNZ aponta para ausência de alterações na decisão de 28 de outubro, seguida de uma subida para 3,00% em dezembro. A Fed reúne-se também a 28 de outubro, com os traders a atribuirem probabilidades superiores a 50% a uma subida. A China, maior mercado de exportação da Nova Zelândia, está em foco, com o Presidente Xi a reunir-se com o Presidente Trump na Casa Branca na quinta-feira, sendo que o plano cerimonial detalha 479 militares. Em termos técnicos, 0,5700 falhou como suporte na quarta-feira, depois de ter sustentado todos os fechos diários desde 16 de setembro, enquanto 0,5750 travou as subidas na segunda e na terça-feira; o suporte está ligeiramente acima de 0,5650, com a base do intervalo perto de 0,5600. O Stoch RSI diário manteve-se perto de 7 durante uma semana, e um fecho abaixo de 0,5600 assinalaria uma ruptura do intervalo.
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