Desempenho do Dow Jones e S&P
O Dow Jones subiu 0,4% e o S&P 500 ganhou 0,06%, enquanto o Nasdaq Composite caiu 0,39% devido à queda nas ações de semicondutores. A Nvidia diminuiu 2,4% e a Broadcom caiu 3,3% em meio a relatos de uma pausa em uma parceria de IA entre a SoftBank e a OpenAI. O sentimento dos investidores foi afetado por resultados decepcionantes de algumas empresas. A Lockheed Martin diminuíu 10,8%, a Philip Morris 8,2% e a General Motors 8% devido a preocupações com tarifas que impactam as previsões de lucro. O Índice Dow Jones é composto pelas 30 ações mais negociadas dos EUA e é ponderado pelo preço. Fatores que o impactam incluem lucros das empresas, dados macroeconômicos e taxas de juros definidas pelo Federal Reserve. Observamos uma clara divergência entre os setores industrial e de tecnologia, sugerindo que uma estratégia de negociação pareada pode ser eficaz. Dada a força relativa do Dow, vemos potencial em estratégias otimistas em seus componentes enquanto fazemos proteção com posições pessimistas no índice voltado para tecnologia. Com o Índice de Volatilidade CBOE (VIX) recentemente negociando abaixo da média de longo prazo próxima de 14, a precificação de opções pode apresentar pontos de entrada favoráveis para tais posições.Impacto do Acordo Comercial
O novo acordo comercial deve proporcionar um impulso para empresas industriais e de manufatura que estão fortemente representadas na média ponderada por preço. Estamos nos posicionando para um aumento do fluxo de capital para os EUA, referenciando precedentes históricos onde grandes investimentos estrangeiros semelhantes impulsionaram setores de infraestrutura doméstica. Essa dinâmica também apoia uma preferência por ações industriais em vez de tecnologia no curto prazo. Estamos nos preparando para uma volatilidade significativa antes dos lucros de grandes empresas de tecnologia mencionadas. Historicamente, o notável fabricante de veículos elétricos viu variações médias de preço após lucros superiores a 9%, criando oportunidades para estratégias como straddles ou strangles que lucram com movimentos grandes em qualquer direção. Puts de proteção em índices como o QQQ também poderiam ser uma proteção prudente contra uma surpresa negativa dessas grandes empresas. A fraqueza notável nas ações de semicondutores apresenta um claro sinal negativo para esse sub-setor específico. O ETF de Semicondutores VanEck (SOXX) teve um desempenho inferior ao mercado mais amplo, recentemente caindo mais de 5% no último mês, refletindo preocupações sobre demanda saturada relacionada à IA e a pausa reportada nas parcerias. Acreditamos que essa tendência pode continuar, tornando spreads de puts negativos em nomes-chave desse espaço uma proposta atraente. Os resultados fracos das empresas aeroespaciais e automotivas destacam os riscos fora da esfera de tecnologia, sugerindo que uma abordagem seletiva é necessária. Dados recentes da FactSet mostram que, embora os lucros agregados do S&P 500 estejam projetados para crescer, o número de empresas emitindo pré-anúncios negativos aumentou em 4% em comparação com a média de cinco anos. Isso indica que os negociantes devem ter cautela com apostas amplas no mercado e focar em fraquezas específicas do setor.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
