O NIFTY foi avaliado como tendo concluído uma subida de cinco ondas, seguida de uma correcção de três ondas, descrita como uma sequência altista “de manual” segundo a Teoria das Ondas de Elliott. No gráfico horário datado de 23.06.2026, a queda a partir do topo é rotulada como um Zig Zag de Elliott, sendo a zona de “Equal Legs” utilizada para enquadrar o suporte projectado e a potencial área de compra.
O intervalo de “Equal Legs” é calculado através da ferramenta de extensão de Fibonacci, com a “área ideal de suporte” definida em 23876,66–23695,88. É referido que o preço encontrou compradores nessa faixa e, depois, recuperou rumo a novos máximos, deixando as posições longas iniciadas nessa zona classificadas como sem risco. A perspectiva mantém um enviesamento de estrutura de “swing” 3-7-11, contingente da manutenção do pivot mínimo em 2307,12, enquanto o enquadramento mais amplo cita a análise de ciclo em prazos superiores, a análise de correlação e o contexto mais abrangente do mercado como inputs adicionais.
Factores Técnicos e Macro Apoiam Perspectiva Altista
Como vimos no final de Junho, o índice NIFTY encontrou suporte com sucesso junto do nível dos 23.700 e, desde então, retomou a tendência de subida. Esta acção do preço confirma a força subjacente do mercado. Acreditamos que este momentum se prolongará nas próximas semanas.
Esta força técnica é suportada por fundamentos macroeconómicos sólidos, com dados governamentais recentes a mostrarem que o crescimento do PIB da Índia no 1.º trimestre de 2026 atingiu uns impressionantes 7,8%. Este desempenho económico robusto está a atrair capital significativo. Estamos a observar entradas de investidores institucionais estrangeiros (FII) em Junho de 2026 a ultrapassarem ₹30.000 crore, o valor mais elevado em três meses.
Abordagens de Estratégia e Gestão de Risco
Tendo em conta este cenário altista, estamos a considerar posições longas em contratos de futuros do NIFTY para os vencimentos de Julho e Agosto. A chave é gerir o risco em torno do pivot mínimo recente nos 23.707. Quaisquer recuos em direcção ao nível dos 24.000 poderão apresentar pontos de entrada atractivos para construir estas posições.
Para quem procura uma abordagem mais conservadora, vemos oportunidade na venda de opções put fora-do-dinheiro. O India VIX fixou-se recentemente abaixo de 14, indicando menor volatilidade esperada e tornando os prémios das opções atractivos para vendedores. Vender puts com preços de exercício em torno de 23.800 e 23.900 permite-nos recolher rendimento, definindo simultaneamente um ponto de entrada favorável caso o mercado corrija.
Também favorecemos bull call spreads para capitalizar a subida medida esperada rumo a novos máximos. Um spread, como comprar uma call 24.200 e vender uma call 24.500 para o vencimento do final de Julho, oferece uma forma de risco definido de beneficiar do movimento ascendente. Esta estratégia é particularmente eficaz num mercado que sobe de forma gradual, em vez de registar rallies explosivos.
Historicamente, Julho pode ser um mês volátil devido à evolução da monção e ao início da nova época de resultados. Embora a nossa visão principal se mantenha altista, acompanharemos de perto as antevisões de resultados das empresas. Aproveitaremos qualquer volatilidade de curto prazo para reforçar as nossas posições altistas, desde que a estrutura técnica-chave se mantenha intacta.
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