O Presidente Emmanuel Macron afirmou que a França tenciona destacar tropas para a Arábia Saudita para ajudar a proteger uma refinaria e um oleoduto de crude em Yanbu, no Mar Vermelho, alargando o papel militar francês à medida que os efeitos da guerra com o Irão se propagam. Para além dessa revelação, os mercados foram descritos como mistos: as ações globais na Europa, Ásia, Pacífico e América Latina estariam abaixo dos máximos do início do ano, enquanto os índices dos EUA foram caracterizados como a baterem novos recordes, mesmo com o Dow a ser descrito como a fazer um novo mínimo.
Em macro e ativos digitais, foi referido que o índice do dólar norte-americano subiu acima de 100 no início da semana, com a subida das yields do Tesouro e expectativas de novo aperto por parte da Fed, enquanto os metais preciosos estariam a consolidar sob essa pressão. Foi reportado que a bitcoin ultrapassou uma resistência ao superar o máximo de maio, apesar de o Senado dos EUA não ter feito avançar legislação cripto abrangente e de um ataque informático à bolsa Bitget, no qual terão sido roubados 350 milhões de dólares. O relatório apontou ainda para os próximos dados de inflação dos EUA a 30 de setembro e para o relatório de emprego (payrolls) a 2 de outubro como potenciais catalisadores, a par de “datas críticas de reversão” entre 29–30 de setembro e 2–5 de outubro.
Volatilidade de Mercado, Petróleo Bruto e Perspetivas para Ações
Temos de nos preparar para uma subida acentuada da volatilidade dos mercados à medida que nos aproximamos de uma série de datas críticas de reversão entre 29 de setembro e 5 de outubro de 2026. Embora as ações tecnológicas tenham recentemente levado o Nasdaq e o S&P 500 a máximos históricos, uma divergência baixista marcada no Dow Jones Industrial Average sugere que este rally acionista é frágil. Aconselhamos os traders de derivados a fazer hedge (cobertura) de posições long em ações e a procurar oportunidades de short nos principais índices acionistas caso os níveis de suporte comecem a ceder na próxima semana.
O recente recuo dos preços do crude deverá ser temporário, sobretudo com a escalada das tensões geopolíticas após o destacamento militar francês para Yanbu, no Mar Vermelho. Historicamente, disrupções junto de estrangulamentos (chokepoints) críticos do trânsito petrolífero têm desencadeado fortes subidas de preços, como a valorização de 15% dos futuros do Brent após os ataques com drones à Saudi Aramco em 2019. Recomendamos a compra de opções call fora-do-dinheiro (out-of-the-money) sobre Brent e WTI para capitalizar choques súbitos do lado da oferta à medida que o conflito se expande.
Força do Dólar, Metais Preciosos e Ativos Digitais
O U.S. Dollar Index (DXY) voltou a subir acima do nível de 100, impulsionado pela subida das yields dos Treasuries e pelas expectativas de novo aperto monetário por parte da Reserva Federal. Este dólar forte continua a penalizar os metais preciosos, mas devemos estar atentos a uma possível inversão no ouro se os próximos dados económicos desencadearem compras de refúgio. Os traders devem considerar estratégias de long straddle em futuros de ouro antes dos cruciais dados de inflação dos EUA a 30 de setembro e do relatório de emprego a 2 de outubro.
No mercado de criptomoedas, a bitcoin demonstrou recentemente uma força assinalável ao ultrapassar o máximo de maio, apesar de um ataque informático de grande dimensão à bolsa Bitget, no valor de 350 milhões de dólares. No entanto, a incerteza regulatória e as pressões macroeconómicas mais amplas fazem com que este breakout permaneça altamente vulnerável. Sugerimos negociar bitcoin com ordens de stop-loss apertadas ou recorrer a puts de proteção, uma vez que a janela de reversão do início de outubro pode facilmente desencadear uma correção pronunciada.
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