A libra esterlina enfraqueceu na segunda-feira, com o GBP/USD a recuar cerca de 0,27% para 1,3439, depois de ter tocado um máximo intradiário de 1,3506. O dólar norte-americano manteve-se mais firme, após o ISM Manufacturing PMI de julho subir para 55,6, face a 53,3, superando as previsões de 54, enquanto a componente do emprego expandiu pela primeira vez desde 2023 e os preços pagos apontaram para custos de fatores de produção elevados. O índice do dólar, DXY, somou 0,14% para 99,94, na sequência de dois dias de intervenção no mercado cambial para apoiar o iene japonês (JPY), segundo autoridades japonesas e norte-americanas.
No Reino Unido, a política orçamental dominou, com o chanceler, John Healey, a instar os ministros a cortarem os orçamentos dos departamentos, enquanto o novo governo procurava cumprir as promessas de despesa feitas antes das eleições, sob o primeiro-ministro Andy Burnham. O risco geopolítico também se alterou depois de o Presidente Donald Trump ter travado os ataques ao Irão; a CBS News noticiou que não estão previstas “novas” negociações, com as conversações a continuarem através de mediadores. O petróleo caiu, com o WTI a descer mais de 8,40% para abaixo de 80 dólares por barril, enquanto as expectativas de taxas recuaram: a Fed está precificada para 22 pontos base de aperto e o Banco de Inglaterra (BoE) para uma subida até ao final do ano. No gráfico, o GBP/USD situava-se em 1,3428 acima do suporte das SMA perto de 1,3363; o RSI estava em 54,5, com resistência em 1,3449 e 1,3551.
Níveis Técnicos e Macro-Chave para Traders de GBP/USD
Sugerimos que os traders de derivados acompanhem de perto o nível de suporte em 1,3363 no GBP/USD, onde convergem as médias móveis de 50, 100 e 200 dias. Após o ISM Manufacturing PMI dos EUA, mais forte do que o esperado, em 55,6, o dólar ganhou tração imediata. Historicamente, quando o ISM PMI supera as expectativas por esta margem, o Índice do Dólar (DXY) tende a sustentar o seu momentum ascendente durante vários dias.
Observando tendências históricas de divisas, surpresas macroeconómicas semelhantes desencadearam frequentemente uma queda de curto prazo da libra entre 1,2% e 1,8% num horizonte de duas semanas. Para tirar partido desta potencial descida, recomendamos a utilização de bear put spreads em GBP/USD, com um preço de exercício a apontar para 1,3300. Esta estratégia limita o risco, ao mesmo tempo que nos posiciona para beneficiar caso o par quebre abaixo do seu suporte crucial nas médias móveis.
Estratégias em Ambiente de Volatilidade e Diferenciais de Taxas
Com o crude West Texas Intermediate (WTI) a cair abaixo de 80 dólares por barril após uma queda de 8,4%, a volatilidade de mercado impulsionada por commodities está a mudar. A volatilidade implícita das opções de GBP/USD a um mês está atualmente a negociar perto de um nível relativamente baixo de 7,2%, tornando os prémios das opções atrativos para compradores. Podemos explorar estes prémios baixos comprando opções put simples para cobrir a carteira contra riscos adicionais associados à política orçamental do Reino Unido.
O Índice de Força Relativa (RSI), em 54,5, indica que o par cambial está longe de níveis de sobrevenda, deixando bastante margem para uma correção descendente mais profunda. Além disso, com a Reserva Federal projetada para apertar a política em 22 pontos base, o diferencial de taxas de juro volta a mover-se a favor do dólar. Devemos monitorizar de perto a linha de tendência de resistência em 1,3449, pois qualquer tentativa falhada de a superar será o nosso sinal para aumentar posições com delta curto.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
