Abordando a Desaceleração Econômica
Apesar desses esforços, o Federal Reserve deve lidar com os dados econômicos em queda. Dois cortes nas taxas podem ser considerados este ano se a desaceleração continuar. Se a inflação subir devido às tarifas, o Federal Reserve pode interromper ou até aumentar as taxas. Os efeitos prolongados das tarifas necessitam de monitoramento cuidadoso, pois pode ser vantajoso cortar as taxas rapidamente e depois pausar, em vez de atrasar ações. O crescimento dos salários está diminuindo, indicando um arrefecimento no mercado de trabalho. Embora a taxa de desemprego seja importante, o Fed reconhece que ajustes potenciais são possíveis. Kashkari se absteve de comentar sobre escolhas de pessoal presidencial, mas apoia a precisão dos dados do Bureau of Labor Statistics. Em última análise, as condições econômicas não podem ser disfarçadas; as pessoas perceberão o estado verdadeiro da economia por meio dos dados de emprego e inflação. É apropriado nos prepararmos para um ou dois cortes na taxa de juros antes do final do ano. A economia está desacelerando, e o Federal Reserve deve responder aos dados claros mostrando isso. O relatório recente de empregos de julho de 2025, que mostrou um crescimento das folhas de pagamento não agrícolas de apenas 95.000, torna essa desaceleração inegável. Devemos considerar nos posicionar para taxas de curto prazo mais baixas no mercado de derivativos. Isso significa olhar para instrumentos relacionados ao SOFR, que agora estão precificando uma chance de mais de 80% de um corte na reunião de setembro. Isso é uma resposta direta aos sinais claros de fraqueza econômica.Considerações sobre o Mercado de Ações
Para futuros de índices de ações, esse ambiente geralmente é favorável. Um Fed mais flexível frequentemente leva a preços de ações mais altos, uma vez que os custos de empréstimo diminuem e o sentimento melhora. Vimos uma dinâmica semelhante após a mudança de política no início de 2019, que ajudou a estender a corrida do mercado em alta. No entanto, devemos permanecer atentos à inflação, especialmente com a incerteza em torno das tarifas. A leitura mais recente do IPC de julho de 2025 foi de 2,8%, dando ao Fed espaço para agir agora, mas um aumento repentino causado pela política comercial poderia forçar uma pausa. Essa incerteza pode aumentar a volatilidade, tornando as estratégias de opções mais atraentes do que as posições em futuros. O arrefecimento do mercado de trabalho é outro aspecto importante. Com o crescimento dos salários diminuindo para uma taxa anual de 3,5% e a taxa de desemprego subindo para 4,2%, os dados apoiam o argumento por um alívio na política. Esses números sugerem que a rigidez no mercado de trabalho está finalmente diminuindo, reduzindo uma fonte importante de pressão inflacionária. Parece que a ideia é cortar as taxas agora e pausar depois, se necessário. Esperar muito tempo por uma clareza perfeita sobre as tarifas pode acarretar um risco de desaceleração mais acentuada. Isso sugere uma forte tendência em direção ao alívio da política nas próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
