O Índice do Dólar subiu 0,59% e rompeu os 100,00, passando acima das suas Médias Móveis Exponenciais (MME) de 50 e 200 dias, que se encontram separadas por 0,11 e ligeiramente abaixo de 99,70. A Reserva Federal elevou o intervalo-alvo para 3,75–4,00% por 12–0. As suas projeções foram revistas em alta, com a mediana para o final de 2027 a subir para 4,1% face a 3,6% em junho, enquanto a mediana de final de ano também avançou para 4,1% face a 3,8%. Entre as 18 contribuições, 12 colocaram 2026 em 4,125%, quatro implicaram mais duas subidas e duas indicaram que não haverá mais aperto.
O índice continua a ser fortemente condicionado pela sua composição: o euro representa 57,6% e, somando o iene e a libra, as três principais moedas perfazem cerca de quatro quintos; a metodologia de ponderação foi atualizada pela última vez em 1999. O BCE subiu a taxa de depósitos para 2,50% e a decisão do Banco de Inglaterra é esperada às 11:00 GMT. Os níveis técnicos apontam para resistência em 100,25 e depois 100,50, com suporte no “cluster” de MMEs abaixo de 99,70 e um nível inferior em 99,50. O Stoch RSI está perto de 67; um fecho abaixo de 99,50 invalidaria o cenário bullish.
Negociar o Rompimento e Definir Objetivos
Recomendamos que os traders de derivados se posicionem para uma continuação da força do dólar nas próximas semanas, após o Índice do Dólar (DXY) ter rompido de forma clara acima do patamar dos 100,00. Este movimento superou as MME de 50 e 200 dias perto de 99,70, sinalizando uma mudança poderosa no momentum. Historicamente, rompimentos acima de ambas as médias, como o observado no final de 2023, antecederam subidas de 3% a 5% ao longo de várias semanas, à medida que algoritmos de seguimento de tendência entram em ação.
Para traders de opções e futuros, o foco deverá ser comprar recuos na direção da nova zona de suporte entre 99,50 e 99,70, mantendo uma vigilância apertada sobre o Stoch RSI diário, que ainda se encontra num nível não sobrecomprado (67). Os objetivos imediatos de subida para calls ou posições long em futuros deverão ser definidos em 100,50, com um segundo objetivo em 101,00. No entanto, é essencial manter disciplina: um fecho diário abaixo de 99,50 anula esta perspetiva otimista e exige mitigação imediata do risco.
Aproveitar Diferenciais de Taxas e Divergência entre Bancos Centrais
Também é possível explorar o alargamento dos diferenciais de taxas de juro através da negociação dos principais pares cambiais, em particular vendendo euro (EUR/USD), dada a sua ponderação muito elevada de 57,6% no índice. Com a Reserva Federal a levar a taxa para 3,75–4,00% e a sinalizar ausência de cortes até 2028, a vantagem de rendimento face à taxa de 2,50% do Banco Central Europeu situa-se agora entre 125 e 150 pontos base. Este desfasamento estrutural é reforçado por dados recentes de 2026 que mostram o crescimento económico da Zona Euro a patinar em apenas 0,2%, em contraste com um consumo dos EUA mais estável.
É necessário preparar-se para volatilidade de curto prazo antes da iminente decisão de taxa do Banco de Inglaterra, que poderá provocar oscilações temporárias na libra esterlina. Embora outros bancos centrais também estejam a apertar, o dot plot agora mais agressivo da Fed — eliminando por completo os cortes de taxas projetados para o próximo ano — significa que o dólar mantém a vantagem fundamental. Um posicionamento com opções call sobre USD de curto prazo permite capturar este impulso hawkish, ao mesmo tempo que limita o risco de queda antes dos anúncios de bancos centrais de amanhã.
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