O Índice do Dólar estabilizou após a queda de quase 0,5% de sexta-feira, desencadeada por dados mais fracos do emprego nos EUA (nonfarm payrolls), que moderaram as expectativas de uma subida de taxas por parte da Fed. As atenções viram-se agora para o relatório de inflação de julho nos EUA, a divulgar na quarta-feira, com os economistas a anteciparem uma inflação mais suave, em parte associada ao cessar-fogo EUA-Irão, o que poderá manter o dólar sob pressão.
Do ponto de vista técnico, a ação dos preços concentra-se em torno da zona de suporte nos 99,50, descrita como a retração de 50% do movimento 97,44–101,55 e alinhada com a base da “nuvem” no diário e uma linha de tendência de alta — uma área que, até agora, tem absorvido testes repetidos. Os indicadores diários de viés baixista, incluindo momentum negativo e múltiplos cruzamentos baixistas de médias móveis, continuam a penalizar; uma quebra clara abaixo de 99,50 e dos picos recentes em 99,25 apontaria para mais descidas em direção a 99,00, onde convergem a média móvel de 200 dias (200DMA) e o nível de Fibonacci de 61,8%, e depois 98,67. Do lado da subida, identifica-se resistência em 99,90 e 100,00, com obstáculos adicionais em 100,25 e 100,40.
Estratégias de Negociação de Derivados em Contexto de Volatilidade do Índice do Dólar
Recomendamos que os traders de derivados se preparem para uma volatilidade acrescida, à medida que o Índice do Dólar oscila junto de um nível crítico de suporte em 99,50. Esta pressão surge após nonfarm payrolls abaixo do esperado, e o nosso foco desloca-se agora para o relatório de inflação dos EUA desta quarta-feira. Dados históricos mostram que, quando o índice desceu para um mínimo semelhante de vários meses em 99,58, em julho de 2023, isso desencadeou um rápido desfazer de posições longas em dólar.
Os estudos técnicos diários estão a sinalizar um quadro fortemente baixista, marcado por momentum negativo acentuado e múltiplos cruzamentos de médias móveis. Se o índice quebrar de forma convincente abaixo do pivô de 99,50, esperamos uma descida rápida rumo ao próximo suporte relevante em 99,00. Para tirar partido desta potencial quebra, sugerimos a compra de opções put “at-the-money” sobre o índice do dólar, para capturar o movimento descendente com risco limitado.
Fundamentais Macro e Posicionamento Tático
No plano fundamental, os economistas esperam que a inflação de julho abrande ainda mais, para perto de 2,5%, abaixo dos trimestres anteriores, o que deverá reforçar o argumento para cortes de taxa por parte da Reserva Federal. Desenvolvimentos geopolíticos, incluindo o recente cessar-fogo EUA-Irão, também estão a ajudar a reduzir custos energéticos e a arrefecer as expectativas de inflação. Os traders que utilizem posições curtas em futuros devem colocar stop-loss apertados ligeiramente acima do nível psicológico de resistência em 100,00, para se protegerem contra “short squeezes” inesperados.
Se o suporte em 99,50 conseguir aguentar durante a divulgação da inflação, aconselhamos a transição para estratégias de opções de intervalo, como iron condors. Esta abordagem permite-nos receber o prémio enquanto o índice consolida entre o piso de 99,50 e o teto de 100,00. Ainda assim, mantemos um viés baixista nas próximas semanas, dada a evidente falta de catalisadores macroeconómicos de subida para o “greenback”.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
