O Índice do Dólar dos EUA (DXY) manteve-se na zona dos 100,80–100,75 na segunda-feira, após um modesto impulso na sessão asiática, ficando praticamente inalterado no dia. A ação dos preços foi enquadrada pela escalada das tensões entre os EUA e o Irão, depois de os EUA terem realizado, no domingo, a nona noite consecutiva de ataques contra o Irão, na sequência da notícia da morte de mais um militar norte-americano no Iraque. O Irão respondeu com mísseis balísticos e drones de ataque unidirecionais dirigidos a alvos no Bahrein, Jordânia, Kuwait e Iraque, mantendo em vigor um prémio de risco geopolítico e sustentando a procura pelo papel de refúgio do dólar.
Os preços do petróleo subiram para o nível mais elevado desde 12 de junho, à medida que a perspetiva de um encerramento do Estreito de Ormuz, a par de um bloqueio naval dos EUA aos portos iranianos, agravou as preocupações com interrupções na oferta. O aumento dos custos energéticos reavivou também os riscos de inflação, reforçando as expectativas de que os bancos centrais, incluindo a Reserva Federal, poderão manter uma postura restritiva. A ferramenta FedWatch do CME Group continua a incorporar a possibilidade de, pelo menos, uma subida de taxas da Fed em 2026, enquanto a agenda macro dos EUA esta segunda-feira é ligeira, deixando o dólar sensível a comentários de membros do FOMC e a novos títulos geopolíticos.
Estratégias de Negociação para Incerteza Geopolítica
Recomendamos que os traders de derivados se posicionem para um dólar mais forte à medida que as tensões geopolíticas aumentam. Com o DXY atualmente a manter-se estável perto de 100,80, devemos procurar comprar opções de compra (calls) sobre o dólar. Historicamente, durante grandes conflitos globais, o dólar funciona como o refúgio por excelência, semelhante à sua forte valorização rumo à zona dos 114,70 no final de 2022.
O bloqueio do Estreito de Ormuz apresenta uma grande oportunidade de negociação nos mercados de energia. Esta passagem vital controla o fluxo de cerca de 20 milhões de barris de petróleo por dia, o que significa que qualquer encerramento prolongado irá provocar um choque na oferta global. Sugerimos a compra de opções de compra (calls) sobre o Brent e o crude WTI para beneficiar desta subida súbita dos preços.
Preparação para uma Reserva Federal Restritiva e Volatilidade de Mercado
Também precisamos de nos preparar para um endurecimento da postura da Reserva Federal devido à subida dos custos energéticos. Com a ferramenta FedWatch do CME Group já a sinalizar expectativas de subida de taxas para o final de 2026, devemos considerar posições curtas em futuros de taxas de juro de curto prazo. A subida das expectativas de inflação deverá empurrar as yields das Treasuries para cima, proporcionando suporte fundamental adicional às nossas posições otimistas no dólar.
Tendo em conta a natureza altamente imprevisível dos conflitos militares, aconselhamos a utilização de estratégias baseadas em volatilidade, como straddles longos nos principais pares cambiais. Isto permite beneficiar de oscilações acentuadas do mercado independentemente da direção imediata. Quaisquer correções súbitas em baixa do dólar dos EUA devem ser encaradas como oportunidades privilegiadas para comprar na queda.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
