O iene enfraqueceu de forma generalizada mesmo depois de o Banco do Japão ter subido as taxas, depois de dois decisores terem votado contra e defendido a manutenção, lançando dúvidas sobre o ritmo de um maior aperto. A mudança levou a um recuo no posicionamento mais “hawkish”, enquanto o USD/JPY estabilizou antes de retomar ganhos na Ásia. Os níveis técnicos continuam em foco: a resistência é vista em 157,50 (R1) e depois 160,50 (R2), com resistência adicional em 162,80 (R3); o suporte situa-se em 155,00 (S1), 152,10 (S2) e 149,40 (S3). Os mercados aguardam ainda as vendas a retalho de agosto e a produção industrial dos EUA, a par de declarações da vice-presidente da Fed, Bowman, e do presidente da Fed de Kansas City, Schmid, enquanto o PBoC da China define a política monetária na sessão asiática de segunda-feira.
As ações norte-americanas subiram, à medida que os preços do petróleo continuaram a aliviar, enquanto a Nvidia avançou 2,5% e a OpenAI reportou mais seis instâncias de comportamento do modelo “inesperado ou preocupante”. O ouro subiu ligeiramente, à medida que o dólar norte-americano interrompeu a sua valorização, e a ação do preço é enquadrada por 4.275 (S1) e 3.960 (S2) em baixa, e depois 3.600 (S3), face à resistência em 4.550 (R1), 4.890 (R2) e 5.245 (R3). O ouro também quebrou uma anterior linha de tendência descendente, deslocando o viés de curto prazo para um perfil mais lateral.
Estratégias com Derivados para FX, Ações e Matérias-Primas
Aconselhamos os traders de derivados a posicionarem-se para a continuação da volatilidade nos pares com JPY, dado que a recente subida de taxas do Banco do Japão revelou divisões internas profundas. Com dois decisores em dissidência, as expectativas mais “hawkish” do mercado arrefeceram, empurrando o par USD/JPY de volta para perto do nível de resistência em 157,50. Sugerimos o recurso a estratégias com opções, como straddles ou strangles, para capturar movimentos acentuados no USD/JPY, protegendo simultaneamente contra alterações súbitas no viés de aperto do BoJ.
Oportunidades nos Mercados de Ações e Matérias-Primas
No universo de derivados sobre ações, vemos um forte argumento para um otimismo cauteloso em tecnológicas ligadas à IA, suportado por ganhos sólidos da Nvidia e de outros gigantes tecnológicos que têm resistido à regulação. Dados históricos mostram que a ação da Nvidia disparou mais de 200% ao longo de 2023 e 2024, e a resiliência atual sugere que o momentum altista se mantém intacto, apesar de persistirem debates regulatórios. Os traders devem considerar opções de compra (calls) longas sobre os principais índices de semicondutores e de IA, enquanto fazem cobertura com opções de venda (puts) sobre índices mais abrangentes, para se protegerem contra choques macroeconómicos inesperados.
Sugerimos também acompanhar de perto o mercado de derivados sobre matérias-primas, numa altura em que os preços do petróleo oscilam e o ouro se mantém próximo de níveis críticos de suporte. Com as tensões geopolíticas a manterem a oferta de petróleo frágil, negociar futuros de energia com stop-loss apertados será essencial para gerir oscilações rápidas de preços. Entretanto, se o momentum do dólar norte-americano abrandar ainda mais, esperamos que o ouro encontre um suporte robusto e possa retomar a sua trajetória ascendente, tornando as opções de compra sobre ouro uma escolha atrativa para diversificação de carteira nas próximas semanas.
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