O iene manteve-se praticamente inalterado perto de 162,50 por dólar na Ásia na terça-feira, aproximando-se de um máximo de várias décadas em 162,84, numa altura em que os mercados aguardavam maior clareza sobre se os EUA e o Irão avançam para um cessar-fogo ou continuam os ataques. O Índice do Dólar dos EUA (DXY) também esteve estável em torno de 101,00, reforçando um tom globalmente contido num intervalo para o USD/JPY.
O Axios noticiou que o Presidente norte-americano Donald Trump poderá optar entre aceitar um cessar-fogo de 10 dias com o Irão e retomar negociações sobre um acordo interino, ou avançar para uma campanha militar conjunta em larga escala com Israel contra o Irão. Em separado, um responsável iraniano confirmou na segunda-feira que mediadores apresentaram uma proposta de cessar-fogo de 10 dias destinada a reativar as conversações. No Japão, as atenções viram-se para o IPC nacional de junho, com divulgação na sexta-feira, sendo esperado que o IPC excluindo alimentos frescos suba para 1,6% em termos homólogos, face a 1,4% em maio — uma leitura relevante para a perspetiva de política do Banco do Japão (BoJ). Nos EUA, o próximo catalisador previsto é a leitura preliminar de julho dos PMI da S&P Global, com divulgação na quinta-feira.
Estratégia para negociar a volatilidade do USD/JPY em contexto de risco geopolítico
Aconselhamos os traders de derivados a prepararem-se para volatilidade extrema, com o USD/JPY a oscilar perto do máximo de várias décadas de 162,84, impulsionado pela decisão iminente sobre um cessar-fogo EUA-Irão. Com o Índice do Dólar dos EUA a manter-se estável em 101,00, o mercado está atualmente a antecipar uma calma tensa antes de um potencial movimento de rutura, dependendo da decisão do Presidente Trump. Recomendamos a utilização de straddles de curto prazo no USD/JPY para tirar partido de um movimento acentuado em qualquer direção assim que se resolva o prazo do cessar-fogo de 10 dias.
Oportunidades em opções antes das divulgações de dados do BoJ e dos EUA
Historicamente, quando o iene negoceia nestes níveis extremos (mínimos de várias décadas), intervenções súbitas do Banco do Japão ou mudanças de política mais restritivas têm desencadeado um rápido fecho de posições curtas. Uma vez que o IPC nacional de junho no Japão excluindo alimentos frescos deverá subir para 1,6%, face aos 1,4% de maio, vemos um argumento forte para comprar opções put de USD/JPY fora-do-dinheiro. Este posicionamento protege as carteiras e permite capturar ganhos significativos em queda caso um indicador de inflação elevado na sexta-feira force o Banco do Japão a agir.
Do outro lado do par, os dados PMI da S&P Global para julho, na quinta-feira, deverão fornecer o próximo grande impulso para o dólar norte-americano. Um relatório de atividade empresarial nos EUA acima do esperado poderá facilmente empurrar o USD/JPY para além do atual nível de resistência, enquanto uma leitura fraca aceleraria uma correção em baixa. Para navegar estes eventos macroeconómicos e geopolíticos sobrepostos, sugerimos o recurso a opções barreira para reduzir o custo da proteção contra a volatilidade.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.