USD/JPY caiu quase 5% em direção ao mínimo de maio, perto de 155, após notícias de que EUA e Japão intervieram para apoiar o iene, enquanto a renovação das esperanças de negociações EUA–Irão acrescentou pressão. O par caiu abaixo da sua média móvel simples (SMA) de 200 dias pela primeira vez em quase um ano, deslocando o viés técnico para baixo. As atenções centram-se nas folhas de pagamento não agrícolas (nonfarm payrolls) dos EUA de sexta-feira: o consenso aponta para uma criação de 83 mil empregos em julho, com a taxa de desemprego a subir ligeiramente para 4,3% e os ganhos médios por hora estáveis em 3,5% em termos homólogos, enquanto os indicadores ADP e os PMIs do ISM definem o tom previamente. Um resultado mais fraco poderá puxar o par para 153,95 e depois 151,80-152, enquanto payrolls acima de 100 mil podem ajudá-lo a recuperar 157,80, com 158,30 como próximo nível.
EUR/USD está a testar uma zona de resistência após uma recuperação, com as vendas a retalho da zona euro como o principal dado local, na sequência do ressalto da inflação de julho e da reavaliação de uma subida de 25 pb (bps) pelo BCE já em setembro. Uma quebra acima de 1,1560 abre 1,1600-1,1630, enquanto uma queda abaixo de 1,1500 aponta para 1,1420 e depois 1,1350-1,1365. O ouro tem negociado lateralmente pela quinta semana, num triângulo simétrico perto dos mínimos de junho; os níveis em alta são 4.135-4.200 e a SMA de 50 dias, depois 4.340, enquanto o risco em baixa se situa em 3.950-4.000 se os dados dos EUA reforçarem expectativas de subida de taxas.
Dinâmica do USD/JPY e Estratégias de Trading
Estamos a acompanhar de perto o par USD/JPY, uma vez que caiu abaixo da sua média móvel simples (SMA) de 200 dias, perto de 155, após recentes intervenções conjuntas dos EUA e do Japão. Para investidores em derivados, esta mudança sugere que os vendedores têm atualmente o controlo, mas recomenda-se grande prudência. Dados históricos de intervenções semelhantes, como a estimativa de um dispêndio do Japão de 5,5 biliões de ienes (35 mil milhões de dólares) em julho de 2024, mostram que estes movimentos ditados por política podem reverter rapidamente se o Banco do Japão não der seguimento com sinais claros de subida de taxas.
O relatório de nonfarm payrolls (NFP) dos EUA desta sexta-feira será o próximo grande catalisador de volatilidade. Recomendamos a colocação de ordens de stop-loss apertadas em torno do nível de 157,80, já que um crescimento do emprego acima do esperado, superior a 100 mil, poderá empurrar rapidamente o par de volta acima da sua SMA de 200 dias. Em contrapartida, se os números do emprego ficarem aquém das expectativas e estiverem alinhados com um relatório ADP privado mais fraco, antecipamos uma quebra em direção ao nível-chave de suporte de 153,95.
EUR/USD e Ouro: Cenários de Breakout e Níveis de Risco
Na zona euro, estamos a preparar-nos para potenciais estratégias de breakout no EUR/USD, que está atualmente a testar uma linha de tendência de resistência crucial perto de 1,1560. Embora o Banco Central Europeu tenha procurado desvalorizar a inflação, subidas inesperadas nos dados recentes do CPI da zona euro mantiveram vivas as apostas de uma subida de taxas em setembro, apoiando o euro. Se o dólar enfraquecer após o NFP, devemos procurar comprar numa quebra confirmada acima de 1,1560, com objetivo na região de 1,1630.
Entretanto, o ouro tem estado a consolidar dentro de um triângulo simétrico apertado, a pairar perto dos mínimos de junho, à medida que yields obrigacionistas mais elevadas limitam o seu impulso de subida. Apesar de um alívio geopolítico temporário no Médio Oriente, sugerimos que os investidores aguardem por um breakout decisivo antes de assumirem posições com elevada alavancagem. Um movimento claro acima da SMA de 50 dias poderá abrir rapidamente caminho para a resistência em 4.340, enquanto uma queda abaixo de 3,950 sinalizaria uma correção baixista mais profunda.
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