O iene recuperou as perdas iniciais e passou a negociar ligeiramente mais firme face ao dólar norte-americano durante a sessão europeia, com o USD/JPY a recuar 0,2% para perto de 157,00. O movimento seguiu-se a uma correção acentuada nos preços do petróleo, alimentada por novas expectativas de diplomacia entre os EUA e o Irão: um responsável iraniano afirmou que uma proposta foi entregue aos EUA através de mediadores a 16 de setembro e que prevê a reabertura do Estreito de Ormuz — por onde passa quase 20% do fornecimento energético global — no prazo de sete dias, caso os EUA deem passos iniciais para aliviar a pressão militar. Em separado, os planos para a Arábia Saudita retomar as exportações de crude a partir de Yanbu já na terça-feira e reiniciar o oleoduto Este-Oeste reforçaram as expectativas de maior oferta, um contexto que tende a apoiar moedas importadoras de petróleo como o iene.
A política monetária manteve-se no centro das atenções, com o Banco do Japão (BoJ) esperado a avançar com novas subidas de taxas de juro este ano, após duas subidas já em 2026. Nos EUA, a descida do petróleo suavizou a procura do dólar como ativo de refúgio, levando o índice do dólar a recuar face ao máximo de 52 dias atingido anteriormente nos 100,67. Nos gráficos, o USD/JPY estava em 156,96, mantendo-se acima da média móvel exponencial (EMA) de 20 períodos, nos 156,63, enquanto o RSI em 49,57 sugeria um momentum neutro após o recuo a partir da zona dos 160,00. O suporte é identificado nos 156,63, sendo 156,96 descrito como um pivô intradiário.
Recomendações estratégicas de negociação para USD/JPY e o iene
Aconselhamos os traders de derivados a acompanhar de perto o nível de suporte de 156,63 no par USD/JPY nas próximas semanas. Se o preço quebrar de forma decisiva abaixo desta média móvel exponencial (EMA) de 20 dias, recomendamos a compra de opções put at-the-money (próximas do dinheiro) para capitalizar uma queda mais profunda rumo aos 150,00. Esta abordagem limita o risco, ao mesmo tempo que nos posiciona para uma potencial valorização do iene impulsionada por um alívio das pressões globais no petróleo.
Devemos também acompanhar a mudança na política monetária do Banco do Japão, com economistas a projetarem agora que as taxas diretoras poderão subir em direção a 1,0% nos próximos ciclos. Historicamente, mesmo pequenos ajustamentos de política, como a subida do BoJ para 0,25% em julho de 2024, desencadearam um forte short-covering que impulsionou o iene em mais de 10% face ao dólar em apenas algumas semanas. Tendo em conta a probabilidade crescente de subidas regulares das taxas a cada três meses, consideramos que manter posições long em futuros sobre o iene é uma estratégia altamente viável.
Energia, sinais de mercado e cobertura com opções
A descida dos custos energéticos continua a sustentar a nossa perspetiva otimista para a moeda japonesa. Dado que o Japão importa cerca de 90% das suas necessidades energéticas, o recuo recente do Brent em direção a 70 dólares por barril reduz de forma significativa o défice comercial do país. Sugerimos a utilização de derivados cambiais ligados à energia para cobertura face a estas dinâmicas de importação em mudança.
Por fim, o Índice de Força Relativa (RSI) diário situa-se num nível muito neutro de 49,57, indicando que o mercado está, neste momento, à espera de um catalisador claro. Para negociar esta indecisão, recomendamos a implementação de estratégias de straddles com opções, com o objetivo de capturar ganhos numa expansão súbita da volatilidade. Esta estrutura assegura que estamos preparados tanto para um regresso do USD/JPY em direção aos 160,00 como para uma quebra abaixo dos 155,00.
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