O ouro e o cobre estão a entrar numa fase de decisão depois de atingirem objetivos técnicos amplamente acompanhados. No ouro, a sessão norte-americana de quinta-feira cumpriu o objetivo de queda perto de 4080 e, de seguida, foi testar a linha da cunha descendente em torno de 4050 dentro da faixa de suporte 4036–4060. A sexta-feira abriu com um gap baixista em 4040–4060 e deslizou até 4001,10, pressionando o nível psicológico dos 4000, em simultâneo com uma linha de suporte semanal ascendente. O novo gap baixista sobrepõe-se em grande medida ao gap altista de 30 de julho em 4036–4060, transformando esse antigo suporte em resistência de curto prazo; o máximo de sexta-feira em 4047,57 entrou no gap, mas não chegou à sua extremidade superior. Um fecho diário abaixo de 4036 confirmaria que o gap de julho foi fechado, enquanto um fecho acima de 4060 fecharia o gap de sexta-feira; no gráfico semanal, o fecho completo do gap altista 4098–4135 exige um fecho semanal abaixo de 4098.
O cobre atingiu a sua projeção ABC e depois recuperou para uma zona de resistência. Após cair até ao retraçamento de 50% de Fibonacci perto de 641,03, o mínimo de sexta-feira em 637,23 ficou a 0,23 do objetivo C = A perto de 637 antes de recuperar para 647,58 e marcar um pico em 649,98, a apenas 0,02 dos 650, junto do limite da cunha ascendente semanal e do suporte de consolidação entretanto quebrado. Os touros precisam de superar 650 e, depois, a antiga linha de tendência ascendente quebrada perto de 656; em caso de falha, a par de uma quebra confirmada da cunha no semanal, o foco desloca-se para 625–629, onde 629 coincide com uma projeção de consolidação de outubro e com o retraçamento semanal de 61,8% perto de 629,35. Noutros mercados, o dólar norte-americano recuperou por breves momentos dois gaps baixistas antes de perder força, a prata aproximou-se de 5340 com a formação de um novo gap baixista, a platina aproximou-se do mínimo de julho e o paládio testou um limite-chave de um canal semanal.
Níveis Técnicos e Gaps Estruturais
Devemos concentrar-nos nos preços de fecho diários e semanais, em vez de perseguir o momentum imediato, agora que os principais objetivos de queda foram atingidos. No ouro, o teste agressivo do nível psicológico dos 4000 e o gap sobreposto entre 4036 e 4060 vão definir o próximo movimento. Historicamente, níveis redondos relevantes geram volume e volatilidade significativos, pelo que é necessário um fecho diário abaixo de 4036 para confirmar nova extensão da queda, ou acima de 4060 para sinalizar recuperação.
Os dados de mercado indicam que gaps de preço por preencher em futuros de commodities com elevada negociação apresentam uma probabilidade de cerca de 70% a 75% de serem preenchidos antes de a tendência de longo prazo retomar. Estamos também a acompanhar o gráfico semanal mais amplo, onde um fecho abaixo de 4098 confirma o encerramento total de um gap semanal anterior. Até que sinais macroeconómicos — como a procura dos bancos centrais e as expectativas de taxas de juro — se clarifiquem, é essencial gerir a alavancagem em torno destes níveis precisos.
No cobre, o preço atingiu com sucesso o nosso alvo projetado C = A perto de 637 antes de iniciar uma recuperação rápida em direção aos 650. É necessário perceber se os compradores conseguem voltar a colocar o preço acima da zona de resistência 650–656, que corresponde a uma linha de tendência ascendente quebrada. Padrões históricos de gráfico sugerem que recuperações falhadas em suportes de cunha quebrados não conseguem sustentar ganhos em quase 60% dos casos, tornando este um teste crucial para traders de derivados.
Se os vendedores travarem a recuperação nos 650 e confirmarem no semanal a quebra da cunha, devemos antecipar uma descida em direção à zona 625–629. Esta área-alvo inferior alinha a projeção de um padrão de consolidação anterior com a linha de retraçamento semanal de Fibonacci de 61,8%. Aguardar por um fecho semanal confirmado evita ficar preso em potenciais bull traps ou bear traps.
Desenvolvimentos Determinantes Entre Ativos
Estamos a observar pontos de viragem estruturais semelhantes em classes de ativos relacionadas como a prata, a platina, o paládio e o dólar norte-americano. A prata está a aproximar-se do seu objetivo de queda nos 5340, enquanto a platina testa um potencial duplo fundo junto do mínimo de julho e o paládio pressiona o suporte de um canal semanal. Como as flutuações cambiais impactam diretamente a formação de preços das commodities, a incapacidade do dólar norte-americano em manter os ganhos recentes associados a gaps reforça a necessidade de cautela.
Nas próximas semanas, os traders de derivados devem evitar assumir que atingir um objetivo garante automaticamente uma inversão imediata da tendência ou a sua continuação. Devemos deixar que os fechos diários e semanais validem quais as fronteiras técnicas que se mantêm e quais as que cedem antes de alocar novo capital. Muitas vezes, manter uma watchlist disciplinada e permanecer neutro em caixa durante estes testes estruturais produz os melhores resultados no longo prazo.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
