Inflação CPI dos EUA
A inflação do CPI dos EUA aumentou no final do segundo trimestre, com uma taxa anualizada de 2,7% em junho. Este número supera a meta de 2% do Federal Reserve, diminuindo as esperanças de um corte de juros precoce. De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, espera-se que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros na próxima reunião de julho. As perspectivas de corte de taxa em setembro diminuíram para uma chance de 44% de taxas permanecerem inalteradas. O Federal Reserve visa estabilidade de preços e pleno emprego, utilizando ajustes nas taxas de juros como sua principal ferramenta. Quando a inflação supera 2%, ele aumenta as taxas, fortalecendo o Dólar Americano, e diminui as taxas quando a inflação está abaixo de 2%. A flexibilização quantitativa (QE) e a restrição quantitativa (QT) são medidas adicionais que afetam o Dólar Americano, com a QE potencialmente enfraquecendo-o e a QT fortalecendo-o.Dinâmica de Negociação de Derivativos
Dada a dinâmica em jogo, o caminho para os traders de derivativos parece cada vez mais claro. A divergência entre as políticas monetárias de ambos os lados do Atlântico é o tema central a ser considerado. Enquanto o texto original destaca a inflação persistente nos EUA que mantém o Federal Reserve inativo, a situação é amplificada por eventos no Reino Unido. Observamos que o Banco da Inglaterra agora é amplamente esperado para cortar as taxas de juros em sua reunião de agosto, criando um descompasso de políticas que alimenta as tendências cambiais. Isso não se trata apenas de um dólar forte; é sobre uma libra que também está se enfraquecendo. Portanto, nossa estratégia deve focar em nos posicionar para uma contínua queda no câmbio. Acreditamos que a abordagem mais direta e com menor risco é adquirir opções de venda sobre o GBP/USD. Dados recentes reforçam essa convicção de baixa. O último relatório de Folhas de Pagamento Não Agrícolas dos EUA, por exemplo, mostrou a adição robusta de 272.000 empregos em maio, superando as expectativas e dando ao Fed mais um motivo para adiar qualquer flexibilização. Até hoje, a ferramenta da CME mostra que a probabilidade de um corte de taxa em setembro agora caiu para apenas 35%, uma queda significativa que reflete essa realidade endurecida. Observando paralelos históricos, vimos uma divergência de políticas semelhante, embora mais agressiva, em 2022, quando o rápido ciclo de aumento do Fed fez o Índice do Dólar (DXY) disparar para máximas de duas décadas. Embora a escala seja diferente, o princípio é o mesmo: quando o Fed mantém uma postura restritiva e outros bancos centrais adotam uma postura mais branda, os fluxos de capital se dirigem ao dólar. Dados da Comissão de Comércio de Futuros de Commodities (CFTC) mostram que grandes especuladores já estão agindo sobre isso, tendo aumentado suas posições curtas líquidas na Libra Esterlina por várias semanas consecutivas. Antecipamos que essa tendência irá pressionar o GBP/USD em direção ao nível de 1.2250 em um futuro próximo, e nossas estratégias de opções devem ser estruturadas para lucrar com esse movimento. Crie sua conta ao vivo da VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
