GBP/JPY recuou após falhar em sustentar o ímpeto acima do patamar de 220,00. O par caiu 0,34% na quinta-feira, depois de ter registado na quarta-feira um máximo de 18 anos em 219,62, e negoceava em torno de 218,80, à medida que o iene recuperou algum terreno. A tendência mais ampla mantém-se ascendente, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) continuou em terreno bullish, mas recuou, apontando para risco de consolidação no curto prazo.
No lado superior, a resistência inicial situa-se em 219,00, seguida do máximo anterior em 219,61, antes de o mercado voltar a testar 220,00. Uma quebra clara acima de 220,50 abriria caminho para 221,00. No lado inferior, uma descida abaixo de 218,00 deslocaria o foco para 216,60, com pressão adicional a apontar para 216,00 e, depois, para a média móvel simples (SMA) de 50 dias em 214,72.
Estratégias de negociação com derivados e riscos de queda
Recomendamos que os traders de derivados avancem com cautela, à medida que o GBP/JPY recua do máximo recente de 18 anos em 219,62 para perto de 218,80. Se o par quebrar abaixo do nível de suporte crucial de 218,00, devemos procurar comprar opções put de curto prazo, visando a próxima zona de suporte em 216,60. Este recuo temporário representa uma boa oportunidade para proteger posições long existentes contra riscos de queda súbitos.
Para compreender a dimensão dos potenciais riscos de queda, podemos olhar para intervenções anteriores do Governo japonês, em que gastos massivos de 5,97 biliões de ienes historicamente desencadearam quedas repentinas de 4% a 5% nos pares cruzados com iene. Atualmente, a amplitude média verdadeira (ATR) diária do GBP/JPY está a rondar os 170 pips, indicando que a volatilidade deverá manter-se elevada nas próximas semanas. Os traders de derivados devem recorrer a estratégias de risco limitado, como spreads, em vez de futuros sem proteção, para navegar estes movimentos bruscos.
Oportunidades de subida e sentimento de mercado
Por outro lado, a tendência global mantém-se fortemente bullish, pelo que devemos preparar-nos para uma nova subida caso o piso dos 218,00 se mantenha. Se o preço conseguir ultrapassar a resistência em 219,00, sugerimos a compra de opções call com alvo no nível-chave de 220,00. Historicamente, quando o GBP/JPY se aproxima destes máximos de várias décadas, o sentimento do retalho mostra mais de 70% dos traders com posições curtas, o que muitas vezes alimenta short-squeezes repentinos em alta.
Como o RSI está a recuar a partir de território próximo de sobrecompra, esperamos um breve período de consolidação antes do próximo grande movimento. Para traders de range, a implementação de iron condors ou butterfly spreads entre os níveis de 216,00 e 220,00 pode gerar uma erosão de prémio consistente. Devemos manter-nos muito atentos, pois quaisquer decisões-surpresa de taxas de juro nas próximas semanas poderão facilmente quebrar esta consolidação.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
