GBP/JPY negociava em torno de 218,17 após três sessões de ação de preços em faixa, mantendo um piso perto de 218,00 mesmo depois de uma linha de tendência de suporte importante ter sido quebrada três dias antes. Formou-se um padrão harami altista, apontando para um possível novo teste da resistência em 219,00, embora a conversa sobre uma potencial intervenção no iene japonês tenha limitado a continuação do movimento.
No topo, uma quebra acima de 219,00 colocaria em foco o máximo do ano até à data em 219,61, e uma extensão adicional poderia abrir caminho para o nível de 220,00. Em baixa, uma descida abaixo do mínimo de 21 de julho em 217,53 exporia o suporte em 216,60, que coincide com o máximo de 30 de abril, entretanto convertido em suporte.
Estratégias de negociação em faixa e gestão de risco
Sugerimos que os traders de derivados se concentrem, nas próximas semanas, na faixa estreita entre 218,00 e 219,00 no GBP/JPY. Como o par está atualmente em consolidação, estratégias de opções de negociação em intervalo, como iron condors, podem ser altamente rentáveis. No entanto, é necessário manter cautela, pois uma ruptura acima de 219,00 ou abaixo de 217,53 invalidará rapidamente esta faixa.
O risco de as autoridades japonesas intervirem para sustentar o iene é historicamente elevado, lembrando a intervenção recorde de 9,8 biliões de ienes (62 mil milhões de dólares) gasta durante anteriores extremos de mercado. Para proteger contra uma descida súbita induzida pelo Governo, recomendamos a compra de opções put fora do dinheiro. Isto reduz o custo da proteção em baixa, ao mesmo tempo que protege contra uma queda acentuada em direção ao nível de suporte de 216,60.
Oportunidades de negociação orientadas por eventos
Por outro lado, a especulação em torno de uma subida de taxas pelo Banco de Inglaterra poderá desencadear uma forte valorização acima do máximo do ano até à data em 219,61. Se o preço fechar acima da resistência em 219,00, favorecemos a compra de opções call com alvo no nível psicológico de 220,00. Isto permite captar a subida com risco limitado, caso a vantagem de yield da libra se alargue.
Com a volatilidade a dever aumentar devido a estas forças opostas, aconselhamos a manter tamanhos de posição inferiores ao habitual. Devemos acompanhar de perto os gráficos diários para confirmar o padrão harami altista. Uma quebra decisiva abaixo de 217,53 será o sinal para abandonar configurações altistas e mudar para uma estratégia baixista.
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