O EUR/USD foi descrito como tendo potencialmente formado um mínimo na semana passada, desde que os mercados continuem a incorporar na cotação uma maior desescalada geopolítica, ainda que a renovação de ataques militares durante a noite tenha sublinhado a necessidade de prudência. Uma subida sustentada acima de 1,15 foi apresentada como dependente de duas condições: uma reavaliação dovish da Reserva Federal, impulsionada por dados dos EUA ou pela comunicação do banco central, e um sentimento de risco mais estável.
Com a agenda da zona euro pouco preenchida, a direção de curto prazo do par foi associada sobretudo ao Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC). Num cenário base de uma surpresa moderadamente dovish por parte da Fed, o EUR/USD foi visto a regressar ao intervalo 1,1400–1,1450 nos próximos dias, enquanto a turbulência no setor dos chips foi apontada como um possível travão aos ganhos, apesar da melhoria das notícias do Médio Oriente.
Perspetiva Técnica e Estratégias de Trading
Acreditamos que o EUR/USD estabeleceu um fundo robusto e está preparado para uma subida gradual em direção ao intervalo 1,1400 a 1,1450 nos próximos dias. Os traders de derivados deverão considerar a estruturação de opções call long de EUR/USD ou de bull call spreads para capitalizar este impulso inicial de subida. Os padrões históricos de negociação no verão mostram frequentemente uma liquidez mais reduzida, o que pode amplificar estes movimentos ascendentes assim que uma tendência positiva se inicia.
Mudança de Política da Fed, Riscos de Mercado e Gestão de Risco
Para vermos uma rutura sustentada acima do patamar de 1,1500, precisamos de uma viragem claramente dovish na política da Reserva Federal, suportada por indicadores económicos mais fracos nos EUA. As leituras recentes de inflação nos EUA a descer para perto de 2,5% e um abrandamento do crescimento do PIB para 1,6% oferecem o enquadramento estatístico ideal para esta reprecificação por parte do mercado. Os traders deverão acompanhar de perto o próximo comunicado do FOMC para avaliar se o banco central irá sinalizar novos cortes de taxas, o que enfraqueceria o dólar e impulsionaria o euro.
No entanto, é essencial manter prudência, dado que a volatilidade persistente no setor global de semicondutores e manchetes geopolíticas repentinas podem limitar os ganhos do euro. Por exemplo, correções recentes nas ações tecnológicas mostraram quão rapidamente o sentimento de risco global pode deteriorar-se, levando temporariamente o capital de volta ao dólar, ativo refúgio. Para proteger o capital de trading, recomendamos a utilização de ordens stop-loss apertadas em posições spot ou a implementação de estratégias de collar para cobertura contra picos súbitos de queda.
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