O EUR/USD subiu ligeiramente na sexta-feira, à medida que o dólar norte-americano enfraqueceu depois de os investidores terem revisto em baixa as expectativas de novas subidas de taxas por parte da Reserva Federal, na sequência de um fraco relatório do emprego (Nonfarm Payrolls) nos EUA. O par negoceava em torno de 1,1562, perto de máximos de sete semanas, mas a ação do preço tem permanecido lateralizada há mais de uma semana. A Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias tem limitado as subidas desde que o par recuperou de níveis abaixo de 1,1400 no final de julho, mantendo o mercado focado em saber se os compradores conseguem superar essa barreira.
O tom de curto prazo mantém-se altista, apoiado por uma reprecificação dovish das expectativas para a Fed, a par do otimismo em torno de uma paz no Médio Oriente e da reabertura do Estreito de Ormuz — fatores que podem continuar a penalizar o dólar. O próximo catalisador serão os dados do Índice de Preços no Consumidor (CPI) dos EUA, a divulgar na próxima semana. No gráfico, a SMA de 50 dias em 1,1471 é o primeiro suporte, antes de 1,1400, enquanto o RSI em 63 e um MACD positivo apontam para momentum favorável. A resistência encontra-se na SMA de 100 dias em 1,1568 e, depois, na SMA de 200 dias em 1,1629, com 1,1700 e 1,1800 mais acima.
Estratégias de Opções para um Potencial Breakout
À medida que acompanhamos o EUR/USD a negociar hoje perto de 1,1562, a 7 de agosto de 2026, os traders de derivados devem preparar-se para um breakout acima da SMA de 100 dias em 1,1568. Sugerimos a compra de opções call de EUR de curto prazo, com vencimento em duas a três semanas, para capturar o potencial de alta antes dos dados do CPI dos EUA da próxima semana. Este viés altista é sustentado por dados recentes de posicionamento da CFTC, que mostram que as posições líquidas especulativas longas em contratos de euro aumentaram mais de 14% este mês.
Padrões Históricos e Gestão de Risco
Olhando para padrões históricos, uma rutura clara acima da SMA de 100 dias com um RSI de 63 costuma desencadear uma subida rápida de 1,5% em direção à SMA de 200 dias, atualmente em 1,1629. Por exemplo, durante um breakout técnico semelhante no final de 2023, o par cambial avançou 220 pips em apenas duas semanas, assim que a resistência-chave foi ultrapassada. Para maximizar os retornos, controlando em simultâneo o custo dos prémios, podemos utilizar bull call spreads com alvo nos níveis de 1,1700 e 1,1800.
No entanto, devemos manter cautela relativamente aos riscos de queda e posicionar opções put de proteção ou ordens stop-loss ligeiramente abaixo do suporte da SMA de 50 dias em 1,1471. Se os dados de inflação da próxima semana surpreenderem em alta, o dólar poderá recuperar rapidamente terreno e pressionar o par em baixa. Manter estas coberturas ajudará a salvaguardar as carteiras caso o mercado recue subitamente até ao patamar psicológico de 1,1400.
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