O EUR/USD recuperou de forma acentuada após ter deslizado para 1,1577 na passada sexta-feira, invertendo em alta a partir de 1,1573 e atingindo 1,1620. O movimento seguiu-se a uma queda que levou o par a aproximar-se do suporte em torno de 1,1570, mantendo-se 1,1550 como o principal suporte em foco. Apesar do ressalto, o momentum ainda não mostra uma aceleração clara, pelo que se espera que o euro negocie dentro de um intervalo intradiário entre 1,1595 e 1,1640.
Num horizonte de uma a três semanas, o par tinha sido enquadrado como lateralizado entre 1,1600 e 1,1685 quando a cotação estava em 1,1650 a 28 de agosto, antes de vir a cair abaixo de 1,1600. A 31 de agosto, a cotação estava em 1,1585 e os riscos em baixa continuavam orientados para 1,1550, embora as condições de sobrevenda de curto prazo sugiram que esse nível poderá não ser testado de imediato. Desde então, a pressão vendedora abrandou, mas apenas uma quebra acima de 1,1650 — ainda assinalado como forte resistência — reduziria a probabilidade de 1,1550 voltar a entrar em cena. Os níveis de mais longo prazo referidos mantêm-se em 1,1800 e 1,1850.
Estratégias de Trading Intradiário e de Curto Prazo
Vemos o euro a estabilizar após uma venda acentuada até 1,1573, o que significa que os traders de derivados deverão privilegiar hoje estratégias de negociação em intervalo. Uma vez que se espera que o movimento intradiário permaneça contido entre 1,1595 e 1,1640, a venda de opções de curto prazo, como iron condors, pode ser muito rentável. Esta consolidação surge num contexto em que a inflação recente da Zona Euro estabiliza nos 2,2%, dando ao Banco Central Europeu margem para fazer uma pausa nas suas rápidas alterações de política.
Nas próximas uma a três semanas, acreditamos que os riscos em baixa, apontando para o suporte principal em 1,1550, deverão persistir. Os traders podem tirar partido disso comprando opções put com strike em 1,1550, mantendo uma disciplina de saída rigorosa caso o euro rompa acima da resistência em 1,1650. Historicamente, a zona 1,1500–1,1550 tem funcionado como um sólido piso técnico durante grandes correções cambiais, pelo que uma inversão súbita é bastante possível.
Perspetiva de Longo Prazo e Posicionamento Estratégico
Olhando mais à frente, os nossos objetivos de longo prazo mantêm-se otimistas em 1,1800 e 1,1850, à medida que as pressões macroeconómicas globais se ajustam. Com a Reserva Federal projetada para continuar a reduzir as taxas de juro a partir do seu pico, espera-se que o predomínio do dólar norte-americano se vá esbatendo gradualmente. A acumulação de opções call de prazo mais longo durante estas quedas semanais oferece uma excelente relação risco/retorno para traders pacientes.
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