O EUR/USD enfraqueceu pelo segundo dia, após uma ligeira valorização do dólar norte-americano na sequência do aumento das preocupações com a inflação, associadas aos mercados energéticos e ao agravamento das tensões entre os EUA e o Irão — fatores que, por sua vez, reforçaram as expectativas de um novo aperto monetário por parte da Reserva Federal. O par negociava perto de 1,1435, mas a ausência de vendas sustentadas impediu que o recuo mais recente, face ao máximo de quase quatro semanas registado na quarta-feira, ganhasse tração clara.
Do ponto de vista técnico, a subida acima da retração de Fibonacci de 23,6% da queda de abril a junho perdeu ímpeto junto da média móvel simples (SMA) de 200 períodos no gráfico de quatro horas. O RSI situava-se perto de 50, enquanto o MACD derivava ligeiramente para terreno negativo. O suporte é observado perto de 1,1330, enquanto a resistência se encontra na SMA de 200 períodos em 1,1477 e, depois, na retração de 38,2% em 1,1508; uma quebra em alta poderá deslocar o foco para 1,1563 e 1,1618.
Sentimento de Mercado e Estratégia de Trading
Recomendamos que os traders de derivados adotem uma postura cautelosa e de negociação em intervalo (range-bound) no EUR/USD nas próximas semanas, uma vez que as tensões geopolíticas estão a favorecer o dólar. Com o aumento do atrito entre os EUA e o Irão a ameaçar corredores energéticos críticos, as oscilações do preço do crude estão a reavivar receios de uma inflação global persistente. Este enquadramento macro está, neste momento, a apoiar o “greenback”, mantendo o par EUR/USD fortemente pressionado abaixo da zona intermédia de 1,1400.
Perspetiva Técnica e Níveis de Risco
Em termos técnicos, vemos o par a falhar a tentativa de superar a sua média móvel simples (SMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas, perto de 1,1477. Como o Índice de Força Relativa (RSI) se encontra exatamente num nível neutro de 50, sugerimos a utilização de straddles de opções de curto prazo ou de iron condors, em vez de assumir riscos direcionais elevados. Este momento neutro indica que o mercado está à espera de um catalisador fundamental mais claro antes de iniciar uma quebra (breakout).
Aconselhamos a acompanhar muito de perto o nível vital de suporte estrutural em 1,1330, que historicamente tem funcionado como uma zona forte de ressalto. Se os vendedores empurrarem a taxa de câmbio abaixo deste “piso”, poderemos assistir a uma descida rápida em direção ao nível de 1,1200. Em contrapartida, seria necessário um fecho diário acima do nível de retração de Fibonacci de 38,2% em 1,1508 antes de considerarmos a abertura de quaisquer posições estruturalmente otimistas (bullish) de longo prazo.
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