O EUR/USD recuou na quarta-feira, devolvendo os ganhos anteriores à medida que o dólar norte-americano recuperou após uma divulgação do IPC (CPI) dos EUA em linha com o esperado. O par negociava em torno de 1,1521 depois de ter atingido um máximo intradiário de 1,1563. O IPC global e o subjacente arrefeceram para 3,4% e 2,5%, respetivamente, o que inicialmente pressionou o dólar e levou a uma redução da probabilidade implícita de novas subidas de taxas pela Fed. Mais tarde, o dólar recuperou perdas, com a subida dos preços da energia a manter os riscos de inflação enviesados em alta, enquanto as perspetivas limitadas de paz no Médio Oriente e a reabertura do Estreito de Ormuz sustentaram a procura por ativos de refúgio. O DXY oscilou perto do nível de 100, após recuperar de 99,61.
O movimento deixou o EUR/USD perto da extremidade inferior do seu intervalo recente, após repetidas falhas na zona da MMS (SMA) de 100 dias. No gráfico diário, o par manteve-se acima de 1,1500 e da MMS de 50 dias, em 1,1466. O RSI situava-se perto de 56, o MACD manteve-se positivo com um histograma verde a perder força, e o ADX, na casa dos 20 altos, apontava para uma força de tendência moderada. A resistência encontra-se na MMS de 100 dias, em 1,1567, com a MMS de 200 dias perto de 1,1630 mais acima; o suporte é 1,1500 e, depois, 1,1466.
Perspetiva para Estratégias com Derivados
Observamos um abrandamento do ímpeto altista no par EUR/USD, o que sugere que os traders de derivados deverão preparar-se para uma potencial mudança de direção. Com o par a falhar recentemente a quebra acima da Média Móvel Simples de 100 dias em 1,1567, recomendamos foco em estratégias de curto prazo num ambiente de intervalo lateral. A venda de opções call fora do dinheiro (out-of-the-money) perto da resistência de 1,1630 poderá gerar um fluxo relativamente estável de prémios enquanto esta consolidação durar.
Se o par quebrar abaixo do suporte psicológico imediato de 1,1500, esperamos uma queda rápida em direção à MMS de 50 dias em 1,1466. Neste cenário, a compra de opções put de curto prazo ou a execução de bear put spreads permitirá aos traders capitalizar uma rutura em baixa. Dados recentes do relatório CFTC Commitment of Traders sustentam esta perspetiva cautelosa, mostrando que as posições líquidas longas institucionais no euro começaram a recuar quase 8% face aos picos recentes.
Enquadramento Macro e Orientação de Negociação
As tensões geopolíticas e os preços da energia persistentemente elevados continuam a reforçar o dólar norte-americano enquanto ativo de refúgio, mantendo o Índice do Dólar dos EUA estável perto da marca dos 100. Isto está em linha com padrões históricos de negociação em agosto, em que a menor liquidez de verão tende a amplificar comportamentos de negociação em intervalo antes de surgirem as grandes tendências do outono. Aconselhamos a manter tamanhos de posição conservadores e a usar stop-loss apertados, uma vez que quaisquer mudanças súbitas nos dados globais de inflação poderão rapidamente aumentar a volatilidade.
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