O EUR/USD manteve-se estável na Ásia junto de 1,1575–1,1580, após interromper um recuo moderado desde um máximo de dois meses, na sequência de uma subida a partir da zona de 1,1350, que também assinalou o mínimo de oscilação de julho. Uma inflação mais baixa nos EUA e dados fracos de consumo pressionaram em baixa as expectativas de um aperto da Reserva Federal no curto prazo, arrastando na segunda-feira o Índice do Dólar para o nível mais fraco desde 16 de junho. No entanto, preços do crude mais firmes mantiveram as preocupações com a inflação em cima da mesa e, juntamente com a incerteza geopolítica persistente, sustentaram a procura pelo dólar.
No Médio Oriente, Donald Trump afirmou que os EUA não iriam procurar prolongar o Memorando de Entendimento com o Irão, que expirou na segunda-feira, e reiterou ameaças em torno do Estreito de Ormuz e de Omã; o impasse ajudou a elevar o petróleo para um máximo de duas semanas e reforçou o argumento para, pelo menos, uma subida de taxas da Fed até ao final do ano. Os mercados aguardam as atas do FOMC na quarta-feira em busca de pistas de política, enquanto as expectativas de que o Banco Central Europeu fará uma última subida de 25 pb em setembro têm ajudado a suportar o euro. Em termos técnicos, o EUR/USD está limitado logo abaixo do retraçamento de 50,0% da queda de abril–junho; uma quebra poderá apontar para a SMA de 200 dias em 1,1630 e para o nível de 61,8% em 1,1647, enquanto os suportes se situam em 1,1522, 1,1445 e 1,1320.
Preços da Energia, Risco Geopolítico e Recomendações Defensivas de Trading
Aconselhamos os traders de derivados a exercerem extrema cautela e a evitarem posições agressivamente altistas em EUR/USD, apesar de o par se manter hoje estável perto de 1,1580. Embora o euro tenha tocado recentemente um máximo de dois meses, um dólar norte-americano mais forte está a limitar novos ganhos à medida que aumentam as pressões energéticas globais. Os preços do crude Brent voltaram a disparar este mês em direção aos 80 dólares por barril, o que mantém elevados os riscos de inflação global e sustenta a postura mais “hawkish” do banco central dos EUA.
Com as tensões geopolíticas a aumentarem em torno do Estreito de Ormuz, recomendamos que os traders usem estratégias com derivados para se protegerem contra uma súbita valorização do dólar. A compra de opções put de EUR/USD de curto prazo pode ser uma medida inteligente para proteger contra riscos de queda à medida que sobe o prémio de risco de guerra. Historicamente, crises súbitas de energia e políticas empurraram o Índice do Dólar (DXY) para cima 2% a 3% em poucas semanas, tornando o posicionamento defensivo altamente necessário.
Eventos Catalisadores de Bancos Centrais e Níveis Técnicos a Acompanhar
Devemos também concentrar-nos fortemente nas atas do FOMC de quarta-feira e na próxima reunião do Banco Central Europeu em setembro. Embora o mercado já tenha incorporado uma última subida de 25 pontos base por parte do BCE, quaisquer sinais de inflação persistente podem obrigar a Fed a voltar a subir as taxas antes do final do ano. Os traders podem tirar partido desta incerteza recorrendo a estratégias de straddle longo para beneficiar da volatilidade esperada em torno destas atualizações dos bancos centrais.
De uma perspetiva técnica, sugerimos usar o nível de retraçamento de Fibonacci de 50,0% como gatilho-chave para novas posições em derivados. Se o EUR/USD romper acima desta resistência, devemos considerar opções call com alvo na Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias em 1,1630. Em baixa, uma quebra abaixo do suporte imediato em 1,1522 deverá sinalizar uma queda mais profunda em direção a 1,1445, oferecendo um alvo privilegiado para compradores de puts.
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