Estratégia de Trading EUR/USD: Vigiar Resistência-Chave Para Breakout
O EUR/USD subiu na quinta-feira em direção ao topo do seu intervalo mensal perto de 1,1485, com o par a negociar em 1,1469 depois de ganhar cerca de 0,85% nos últimos três dias. O dólar norte-americano recuou após os dados do Índice de Preços no Produtor (PPI) dos EUA de junho terem contraído contra as expectativas, reforçando a mensagem desinflacionista do Índice de Preços no Consumidor (CPI) mais brando do dia anterior. A alteração nos dados de inflação reduziu a precificação de mercado para uma subida de taxas da Reserva Federal (Fed) no curto prazo, enquanto na Europa responsáveis do Banco Central Europeu (BCE) continuaram a defender uma política mais restritiva, mesmo quando a Produção Industrial de junho mostrou uma contração inesperada.
Numa perspetiva técnica, o Índice de Força Relativa (14) a quatro horas situa-se em torno de 63 e o MACD (Moving Average Convergence Divergence) permanece em terreno positivo. A resistência está concentrada entre 1,1485 e a zona da retração de Fibonacci de 38,2% perto de 1,1500, com uma rutura em alta a abrir caminho para os máximos de 16 e 17 de junho em torno de 1,1620. O suporte é observado no mínimo de 14 de julho em 1,1378, seguido do mínimo do ano até à data em 1,1324 e, depois, do mínimo de final de maio de 2025 em 1,1210.
Oportunidade de Breakout Bullish em Ambiente de Divergência de Políticas
Recomendamos que os traders de derivados acompanhem de perto o nível de 1,1485 no EUR/USD, tendo em vista um potencial breakout bullish nas próximas semanas. Se o par conseguir romper com sucesso a zona de resistência de 1,1500, deveremos posicionar-nos para uma subida em direção a 1,1620 através de opções call longas. Este viés bullish é sustentado por um momentum forte, com o RSI a quatro horas atualmente perto de uns saudáveis 63.
A nossa perspetiva positiva é suportada pelos dados recentes de inflação nos EUA, onde o PPI contraiu inesperadamente a par do arrefecimento dos preços no consumidor. Historicamente, quando a inflação no produtor e no consumidor nos EUA abranda mais rapidamente do que o esperado, o índice do dólar (US Dollar Index) cai, em média, 1,5% ao longo do mês seguinte, à medida que as expectativas de subidas de taxas se dissipam. Esta tendência de arrefecimento forçou os investidores a reduzir as expectativas de futuras subidas de taxas pela Fed, enfraquecendo o dólar.
Do outro lado do Atlântico, comentários hawkish de responsáveis do BCE estão a manter o euro resiliente apesar dos fracos dados de produção industrial. A inflação da Zona Euro tem permanecido historicamente rígida durante estas fases económicas, dando ao BCE mais motivos para avançar com taxas de juro mais elevadas. Esta divergência de política entre a Fed e o BCE torna as opções call sobre o EUR/USD uma aposta atrativa.
Riscos em Baixa: Proteção Tática Abaixo do Suporte
No entanto, se o par não conseguir romper acima do teto de 1,1500, devemos preparar-nos para comprar opções put de curto prazo, apontando ao suporte em 1,1378. Uma queda adicional poderá expor o mínimo do ano até à data em 1,1324, ou mesmo o mínimo de final de maio de 2025 em 1,1210. Como os atuais indicadores de momentum permanecem positivos, devemos manter qualquer proteção em baixa apertada e focar-nos sobretudo no potencial de breakout.
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