A EUR/JPY subiu ligeiramente na sessão asiática de segunda-feira, a negociar perto de 186,50, após pequenas perdas no dia anterior. O cruzamento mantém-se inclinado para a subida, sustentando-se acima das Médias Móveis Exponenciais (EMAs) de nove e de 50 períodos, com a EMA mais curta posicionada acima da mais longa. Os indicadores de momentum também apontam para um viés positivo, com o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias perto de 60, sugerindo condições firmes sem sinalizar território de sobrecompra.
Os padrões gráficos, contudo, desenham um quadro contraditório. A EUR/JPY está a subir dentro de uma cunha ascendente, uma formação que pode anteceder uma inversão baixista. A resistência é observada no limite superior da cunha, em torno de 186,90; acima disso, a próxima zona em destaque é o máximo histórico de 187,95, registado a 17 de abril. O suporte começa na EMA de nove dias, em 186,04, e depois na EMA de 50 dias, em 185,31, que coincide com o limite inferior da cunha; uma quebra em baixa colocaria em foco 181,87, o mínimo de cinco meses de 16 de março, juntamente com o mínimo de sete meses de 180,81.
Momentum altista de curto prazo e oportunidades de negociação
Estamos atualmente a acompanhar um momentum altista de curto prazo para a EUR/JPY, à medida que negoceia em torno de 186,50, mantendo-se confortavelmente acima das EMAs de 9 e 50 períodos. No entanto, consideramos que os traders de derivados devem agir com cautela nas próximas semanas, porque o par está a mover-se dentro de um padrão de cunha ascendente no gráfico diário. Este enquadramento técnico historicamente acarreta um elevado risco de uma inversão baixista abrupta, que pode apanhar compradores com excesso de alavancagem desprevenidos.
Para quem pretende negociar a tendência ascendente de curto prazo, recomendamos acompanhar o limite superior da cunha perto de 186,90. Se o par romper acima desta resistência, poderá testar rapidamente o máximo histórico de 187,95. Os traders de derivados podem utilizar opções call de curto prazo para captar esta potencial rutura, limitando de forma rigorosa o risco de capital.
Preparação para uma potencial inversão baixista
Em contrapartida, vemos razões convincentes para preparar um cenário de rutura em baixa, sobretudo à medida que os diferenciais de rendibilidade entre bancos centrais começam a alterar-se. Historicamente, quando a EUR/JPY quebra abaixo de padrões de cunha ascendente, as vendas são rápidas, desencadeando frequentemente quedas de 3% a 5%, semelhantes a anteriores intervenções no mercado do iene japonês. Se o preço descer abaixo da EMA de 50 dias em 185,31, aconselhamos a compra de opções put com objetivo no mínimo de cinco meses em 181,87.
Com o RSI de 14 dias a oscilar perto de 60, o momentum é firme mas ainda não está em sobrecompra, o que significa que o mercado pode consolidar dentro desta cunha durante mais algum tempo. Sugerimos colocar stop-losses apertados ligeiramente abaixo da EMA de 9 dias em 186,04 para quaisquer posições long ativas. Esta estratégia equilibrada assegura que podemos aproveitar ganhos imediatos, mantendo-nos plenamente preparados para uma inversão de tendência significativa.
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