O EUR/GBP recuou ligeiramente depois de não ter conseguido ganhar tracção acima de 0,8600 e está a voltar a testar a antiga resistência em 0,8585 antes da sessão dos EUA. Os dados da Zona Euro foram mistos: o PIB final do 2.º trimestre foi revisto em alta para 0,6%, face a 0,4%, melhorando em relação à subida de 0,1% no 1.º trimestre, enquanto a taxa homóloga foi elevada para 1,2%, de 1%. Em contraste, a Produção Industrial alemã enfraqueceu, com a produção de julho a cair 1,1% contra expectativas de um aumento de 0,3%, e junho revisto para 0%, de 0,2%. No Reino Unido, o índice de preços da habitação da Lloyds mostrou uma contração dos preços em agosto, face às previsões.
Nos gráficos, o EUR/GBP mantém-se ligeiramente acima de 0,8585 à medida que o momentum intradiário abranda, com o RSI (14) em 4 horas a descer em direção a 51 e o MACD a ficar ligeiramente negativo. Uma quebra abaixo de 0,8585 — máximos de 30 de julho e 19 de agosto — colocaria 0,8565 em foco, onde uma linha de tendência de meados de agosto se cruza com o mínimo de 2 de setembro; uma queda adicional colocaria em causa a fase de subida. A resistência surge no máximo da semana passada em 0,8607, antes de 0,8632 e 0,8651, os máximos de 29 de junho e 26 de junho.
Estratégias com Derivados em Níveis Técnicos-Chave
Aconselhamos os traders de derivados a acompanhar de perto o teste em curso do nível de suporte de 0,8585 no par EUR/GBP. Se este nível se mantiver, recomendamos procurar opções call de curto prazo ou posições long em futuros com objetivo de uma recuperação em direção a 0,8600. Contudo, se o fecho diário ficar abaixo de 0,8585, os traders deverão mudar para opções put para tirar partido de uma descida em direção ao próximo suporte crítico em 0,8565.
Drivers Fundamentais e Expectativas de Movimento em Intervalo
Devemos ponderar esta configuração técnica face a sinais mistos da Zona Euro, onde o PIB revisto do 2.º trimestre cresceu 0,6%, mas a produção industrial alemã tombou 1,1%. Historicamente, o sector industrial da Alemanha representa cerca de 20% do seu produto económico interno, o que significa que este abrandamento pesa de forma significativa sobre o euro. Esta fraqueza industrial sugere que as subidas do euro enfrentarão forte resistência, o que favorece spreads de opções com risco limitado em detrimento de apostas direcionais puras.
Entretanto, a contração dos preços da habitação no Reino Unido em agosto aponta para uma pressão persistente sobre a economia britânica. Apesar de o Banco de Inglaterra manter a taxa diretora em 5,0% para travar a inflação persistente nos serviços, o abrandamento do mercado imobiliário limita a margem de valorização da libra. Esperamos que estas fragilidades compensatórias mantenham o par a negociar em intervalo nas próximas semanas, tornando estratégias de venda de prémio, como strangles curtos, particularmente atrativas.
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