O EUR/GBP aliviou na sexta-feira, derivando em direção a 0,8580 depois de ter atingido um máximo na zona alta de 0,8590. O Banco Central Europeu avançou com uma subida de 25 pontos base, elevando a taxa das operações principais de refinanciamento para 2,65%, enquanto as taxas da facilidade permanente de cedência de liquidez e da facilidade permanente de depósito passaram para 2,90% e 2,50%, respetivamente. Christine Lagarde não se comprometeu antecipadamente com a próxima decisão, mantendo uma abordagem reunião a reunião, dependente dos dados que forem chegando, ao mesmo tempo que apontou para expectativas de inflação elevadas no curto prazo e riscos associados ao aumento das pressões nos preços ligado ao conflito no Médio Oriente.
No Reino Unido, o PIB mensal, a Produção Industrial e a Produção Transformadora superaram as expectativas, e as expectativas de inflação dos consumidores subiram ligeiramente. No gráfico de quatro horas, o cruzamento negociava em 0,8582, ligeiramente acima da SMA de 100 períodos em 0,8576, mas abaixo de uma faixa de resistência. A SMA de 20 períodos em 0,8587 combina-se com barreiras horizontais em 0,8584 e 0,8585 para limitar ganhos, enquanto o RSI perto de 43 desce. O suporte situa-se em torno de 0,8578, depois em 0,8576, enquanto seria necessário um movimento acima de 0,8587 para aliviar a pressão imediata.
Fatores Técnicos e Fundamentais Apontam para Fraqueza do EUR/GBP
Vemos o par EUR/GBP a deslizar em direção ao nível de 0,8580 após falhar a ruptura acima da zona de 0,8590. Com o Índice de Força Relativa (RSI) a oscilar em torno de 43, o momentum de curto prazo favorece os vendedores. Os traders de derivados deverão preparar-se para uma potencial quebra abaixo da SMA (média móvel simples) chave de 100 períodos em 0,8576.
O Banco Central Europeu subiu recentemente as taxas de juro em 25 pontos base, colocando a facilidade de depósito em 2,50%, mas a postura dependente de dados da presidente Lagarde não oferece garantias de novas subidas. Entretanto, a inflação da Zona Euro tem-se mantido persistente em torno de 2,2% num contexto de tensões geopolíticas em curso no Médio Oriente. Esta incerteza leva-nos a preferir estratégias de опциões de curto prazo, como a compra de puts, para capitalizar a fraqueza do euro.
Força no Reino Unido e Configurações de Negociação para o Intervalo Atual
Do outro lado do Canal da Mancha, a economia britânica está a mostrar uma resiliência surpreendente, com produção industrial e transformadora acima do esperado. Historicamente, quando o PIB do Reino Unido supera as expectativas — como no recente crescimento mensal de 0,2% face a uma expectativa de 0,0% — o Banco de Inglaterra tende a manter as taxas de juro restritivas por mais tempo. Esta força fundamental sustenta a nossa visão baixista para o cruzamento, tornando as estratégias de “vender nos ressaltos” particularmente atrativas.
Para os traders que procuram tirar partido deste intervalo estreito, recomendamos a montagem de spreads de opções de risco limitado que beneficiem de uma queda abaixo de 0,8570. A venda de spreads de calls ligeiramente acima do aglomerado de resistência em 0,8587 oferece um rácio risco/retorno interessante enquanto o teto se mantiver. Em alternativa, sugerimos acompanhar atentamente uma quebra confirmada abaixo de 0,8576 para desencadear posições curtas mais agressivas no mercado de futuros.
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