Fim das Aumentos de Taxa
Com a inflação aparentemente sob controle, fica claro que o ciclo de aumento de taxas do Banco Central Europeu terminou. A estimativa preliminar do Eurostat para agosto de 2025 colocou a inflação anual em 1,9%, ligeiramente abaixo da meta do BCE. Isso reforça a expectativa de que o próximo movimento de política seja mais provável de ser uma redução do que um aumento. Devemos antecipar uma queda nas taxas de juros de curto prazo e nos rendimentos de títulos em toda a zona do euro. Isso sugere posições em derivativos que se beneficiam de taxas mais baixas, como receber a parte fixa em swaps de taxa de juros ou comprar contratos futuros sobre os Bunds alemães. Ao olhar para trás, isso contrasta fortemente com a postura agressiva que o BCE manteve durante grande parte de 2023 e 2024. A perspectiva de uma política monetária mais flexível deve ser favorável para as ações europeias, especialmente à medida que os custos de empréstimos diminuem para as empresas. Poderíamos expressar essa visão através de opções de compra em índices como o Euro Stoxx 50. Isso vem como um alívio bem-vindo após os dados do PIB do segundo trimestre de 2025 mostrarem que o crescimento estagnou em apenas 0,1%.Pressão sobre o Euro
Essa divergência de política com o Federal Reserve dos EUA, que sinalizou uma abordagem mais paciente, provavelmente exercerá pressão para baixo na taxa de câmbio EUR/USD. Portanto, devemos considerar estratégias que se beneficiem de um Euro mais fraco, como comprar opções de venda na moeda. Os mercados de taxa de juros agora precificam uma probabilidade superior a 70% de um corte de 25 pontos base na reunião de dezembro de 2025. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
