Inflação Persistente e Política Monetária
Essa força ocorre juntamente com uma inflação persistente, o que torna a posição do Banco do Japão mais difícil. Por exemplo, o índice de preços ao consumidor (IPC) nacional divulgado na semana passada para setembro ficou em 2,9%, permanecendo teimosamente acima da meta de 2% há vários meses consecutivos. Essa combinação de alta demanda por importações e alta inflação aumenta a probabilidade de uma mudança de política restritiva. Para os negociantes de moeda, isso reforça a razão para um iene mais forte. Com a taxa de câmbio USD/JPY ainda elevada em torno de 155, um nível que lembra a volatilidade de 2024, a pressão sobre os formuladores de políticas está aumentando. Devemos considerar opções de compra no JPY ou opções de venda no USD/JPY, antecipando ação do banco central ou intervenção verbal nas próximas semanas. Isso também tem implicações diretas para derivativos de taxa de juros, pois a justificativa para manter taxas de juros negativas está se enfraquecendo. Temos visto os rendimentos dos Títulos do Governo Japonês subindo lentamente, com o rendimento do JGB de 10 anos agora acima de 1,1%, seu nível mais alto desde 2013. Os dados de importação podem levar os negociantes a considerar um aumento nas taxas de política antes do esperado, possivelmente antes do final do ano.Cautela no Mercado de Ações
Diante disso, essa perspectiva pede cautela. Um possível aumento nas taxas de juros aumentaria os custos de empréstimos para as empresas e poderia interromper a alta do índice Nikkei 225. Devemos considerar comprar opções de venda protetivas no índice para nos proteger contra uma possível queda causada por uma mudança na política monetária.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.