Preços do Ouro Enfrentam Pressão Os preços do ouro subiram mais de 2% na segunda-feira, recuperando as perdas da última sexta-feira devido a expectativas de que o Federal Reserve continuará seu ciclo de alívio na próxima semana. O dólar americano mais fraco e a queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA permitem que o ouro seja negociado a $4.345, após atingir uma mínima diária de $4.219. Os comentários do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre a China não mantiveram a tendência de alta do ouro em meio à atividade econômica limitada nos EUA. A paralisação do governo dos EUA entrou em seu vigésimo dia sem sinais de reabertura. O Escritório de Estatísticas do Trabalho dos EUA está prestes a divulgar o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA referente a setembro esta semana, o que é crítico, uma vez que o Federal Reserve se prepara para anunciar suas decisões de política monetária na próxima semana. Os mercados estimaram uma probabilidade de 96% de uma redução na taxa do banco central dos EUA e uma redução de 50 pontos base para 2025. As discussões comerciais entre os EUA e a China continuarão na Malásia, antes do prazo final da trégua comercial em 10 de novembro. Os preços do ouro enfrentam pressão devido à recuperação do dólar americano. O Índice do Dólar dos EUA caiu 0,06%, para 98,60, com os rendimentos dos títulos de 10 anos caindo dois pontos base para 3,991%. Além disso, os rendimentos reais dos EUA, inversamente relacionados aos preços do ouro, permanecem estáveis em 1,723%, com uma queda de quase dois pontos base. Além dos dados do CPI, os traders monitorarão os dados do PMI Global da S&P para outubro. Tensões geopolíticas, incluindo a retomada das hostilidades entre Israel e Hamas, influenciam os movimentos dos preços do ouro. O Senado dos EUA decidirá sobre a reabertura do governo à medida que retoma suas atividades. Tensões Geopolíticas e Impacto Econômico Global O ouro subiu mais de 62% em 2025, impulsionado por tensões geopolíticas, compras de bancos centrais e tendências de desdolarização. As entradas em ETFs de ouro apoiaram essa alta, com os preços saindo de uma abertura anual de $2.623. A tendência de alta do ouro continua, embora haja hesitação em relação a atingir $4.350. Um fechamento acima desse nível pode abrir caminho para testar altos históricos e preços de $4.400 e $4.500. Por outro lado, uma queda abaixo de $4.200 pode levar a mais desafios para os preços. O ouro continua a ser um ativo econômico vital, historicamente valorizado como reserva de valor e meio de troca. Além de jóias, é um porto seguro e uma proteção contra a inflação e a depreciação da moeda. Os bancos centrais são os principais detentores, usando o ouro para fortalecer a confiança econômica. Em 2022, os bancos centrais compraram 1.136 toneladas, no valor de aproximadamente $70 bilhões, a maior aquisição anual. Economias emergentes, incluindo China, Índia e Turquia, estão aumentando notavelmente suas reservas de ouro. O ouro é inversamente relacionado ao dólar americano e aos títulos do Tesouro dos EUA, afetando sua atratividade durante a depreciação do dólar. A agitação geopolítica ou temores de recessão podem impulsionar o aumento dos preços do ouro devido ao seu apelo como porto seguro. Por outro lado, taxas de juros mais altas podem pesar sobre o ativo. Suas flutuações de preço muitas vezes estão correlacionadas com a valorização do dólar, com um dólar fraco potencialmente levando a preços mais altos do ouro. Dada a alta probabilidade de um corte na taxa do Federal Reserve na próxima semana, acreditamos que o caminho de menor resistência para o ouro é para cima. Os mercados estão atualmente precificando uma chance de 96% de um corte, o que está enfraquecendo o dólar americano e empurrando os rendimentos dos títulos para baixo. Este ambiente é altamente favorável para um ativo não rentável como o ouro. A expectativa de uma política monetária mais flexível é apoiada por dados recentes de inflação, que mostram uma tendência de desaceleração. Por exemplo, o Índice de Preços ao Consumidor de agosto de 2025 ficou em 3,4%, reforçando a ideia de que o Fed tem espaço para flexibilizar sem reiniciar pressões sobre os preços. Vimos uma dinâmica similar no final de 2019, quando os ciclos de flexibilização do Fed precederam um forte rali de vários meses em metais preciosos. A incerteza proveniente da atual paralisação do governo dos EUA e das hostilidades renovadas na Faixa de Gaza está alimentando a busca por segurança. Isso é evidente em recentes fluxos de fundos, já que dados de setembro de 2025 mostraram mais de $5 bilhões em entradas líquidas em ETFs lastreados em ouro. Essa demanda dos investidores fornece um forte suporte para os preços durante quaisquer possíveis recuos. Além de eventos de curto prazo, a tendência sustentada de desdolarização continua a ser um grande impulso para o ouro. O último relatório do Conselho Mundial do Ouro confirmou que os bancos centrais compraram mais 250 toneladas no terceiro trimestre de 2025, marcando o nono trimestre consecutivo de compras historicamente fortes. Essa demanda institucional é uma razão chave pela qual o ouro se valorizou mais de 60% este ano. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.

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