Impacto dos Rendimentos dos Títulos do Tesouro dos EUA no Ouro
Os aumentos nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA estão afetando os preços do ouro, à medida que as expectativas de cortes nas taxas pelo Federal Reserve diminuem. Dados da Chicago Board of Trade indicam uma expectativa de 48 pontos base de alívio em 2025. Os participantes do mercado aguardam as últimas atas da reunião do Federal Reserve e a próxima divulgação dos pedidos iniciais de seguro-desemprego. Os rendimentos reais nos EUA e o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos ambos tiveram um aumento de quatro pontos base. O Índice de Otimismo para Pequenas Empresas da NFIB caiu levemente para 98.6 em junho. Enquanto isso, os ETFs de ouro experimentaram seu maior fluxo de entrada em cinco anos, com os ativos aumentando em 397,1 toneladas métricas. O ouro permanece sob pressão, com o Índice de Força Relativa indicando mais vendedores do que compradores. Um nível crucial é a baixa de 30 de junho de $3,246, que, se quebrada, indica uma queda adicional. Enquanto o ouro caiu mais de 1% durante as horas da América do Norte, grande parte da queda foi causada pela diminuição do interesse por ativos seguros, que normalmente têm maior demanda durante períodos de incerteza. No entanto, dessa vez, a confiança nas ações se recuperou, especialmente nos índices dos EUA, e o efeito colateral ajudou a elevar os títulos do Tesouro. Com os rendimentos dos títulos subindo, especialmente o título de 10 anos ganhando quatro pontos base, o custo de manter ouro—que não rende juros—torna-se naturalmente menos atraente.Força do Dólar Americano e Seus Efeitos no Ouro
Estamos vendo também o dólar se fortalecer, o que tende a pressionar o ouro. Como as commodities, como o ouro, são precificadas em dólares americanos, uma moeda mais forte geralmente resulta em ouro mais caro para compradores no exterior. Não é ideal, especialmente considerando que posições longas foram reduzidas recentemente. O metal precioso agora é negociado em torno de $3,297, caindo da resistência recente em $3,345. Para os traders focados em taxas, a mudança nas expectativas é crítica. Com cortes do Federal Reserve não sendo mais esperados este ano e agora estimados para 2025, os rendimentos dos EUA estão sendo apoiados. Os últimos dados de Chicago sugerem que apenas 48 pontos base de alívio podem ocorrer no ano seguinte—bem abaixo do que foi previsto anteriormente. Esse cenário impulsiona a força do dólar e pesa diretamente sobre o ouro. Quarta-feira trará novos indícios com a divulgação das atas da reunião do Fed, seguidas pelos pedidos de ajuda-desemprego na quinta-feira. Embora nenhum dos dois possa ser explosivo isoladamente, juntos oferecem uma visão de para onde o banco central está se dirigindo. Se os pedidos de seguro-desemprego permanecerem estáveis e a resiliência do mercado de trabalho persistir, a expectativa de alterações na política perde ainda mais força. Do ponto de vista técnico, o RSI sublinha a tendência atual. O momento inclina-se para os vendedores, e já a baixa do dia 30 de junho de $3,246 é um nível que os mercados estão observando de perto. Um fechamento abaixo disso daria mais confiança àqueles que estão apostando contra a recente alta do ouro.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
