Afrouxamento e Aperto Quantitativo
Em condições financeiras extremas, o BCE pode recorrer ao Afrouxamento Quantitativo (QE), imprimindo Euros para comprar ativos, o que geralmente leva a um Euro mais fraco. Por outro lado, o Aperto Quantitativo (QT) segue o QE, interrompendo compras de títulos e reinvestimentos, geralmente fortalecendo o Euro. Essas medidas são respostas estratégicas do BCE a diferentes circunstâncias econômicas, com sua utilização marcada por eventos globais significativos, como a Grande Crise Financeira e a pandemia de COVID-19. Os comentários recentes de Scicluna sugerem que não devemos esperar outro corte na taxa em breve. A última estimativa do Eurostat para setembro de 2025 mostrou que a inflação geral se mantém em 2,4%, ainda teimosamente acima da meta de 2% do BCE. Isso faz com que o corte de 25 pontos base do BCE em setembro de 2025 pareça que pode ser o último por um tempo. A principal razão para essa hesitação é a incerteza em torno das novas tarifas comerciais dos EUA. Como vimos nos detalhes divulgados na semana passada sobre a proposta de tarifa de 15% sobre as importações automotivas da UE, não está claro se isso aumentará preços, provocando inflação, ou reduzirá a demanda. O mercado reflete essa confusão, por isso devemos ter cuidado.Impacto no Comércio de Derivativos
Para os traders de derivativos, isso significa que devemos esperar continuidade na volatilidade em ativos relacionados ao Euro. O índice VSTOXX, uma medida chave da volatilidade das ações na zona do euro, saltou mais de 25% no último mês, atingindo níveis não vistos desde a crise energética no final de 2022. Isso sugere que comprar opções, como straddles ou strangles no EUR/USD, pode ser uma maneira prudente de negociar a indecisão iminente em vez de fazer uma aposta simples em uma direção. Enquanto o BCE sinaliza uma pausa, também vemos sinais de um Federal Reserve mais acomodativo, o que coloca um suporte sob o EUR/USD em torno do nível de 1,1700. Olhando para trás, a divergência nas taxas entre o Fed e o BCE foi um importante fator nas movimentações cambiais ao longo de 2023 e 2024, e esse tema está surgindo novamente. Portanto, as posições longas no Euro podem ser protegidas, mas a alta pode ser limitada devido às tensões comerciais até que haja mais clareza. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
