Expectativas da Confiança do Consumidor nos EUA
A Confiança do Consumidor nos EUA deve aumentar para 95,0, em comparação com 93,0. Isso segue uma recuperação das mínimas de abril, correlacionando-se com a redução nas tensões comerciais. Diferente do relatório da UMich, este relatório dá mais ênfase ao mercado de trabalho do que às condições financeiras dos consumidores. Acreditamos que os próximos relatórios de Vagas de Emprego e Confiança do Consumidor nos EUA são cruciais para a direção do mercado nas próximas semanas. Esses dados influenciarão diretamente a volatilidade e as expectativas para a política do Federal Reserve. Os dados do PIB espanhol provavelmente não terão um impacto significativo no sentimento mais amplo do mercado. O mercado de trabalho mostra sinais claros de desaceleração, com o último Relatório de Vagas de Emprego e Rotatividade de Trabalho chegando a 8,059 milhões, o menor em três anos. Isso reforça a visão de um ambiente de ‘contratação baixa, demissão baixa’, já que uma proporção de 1,2 vagas por pessoa desempregada é muito mais saudável do que os níveis observados antes de 2020. Uma nova queda abaixo dos esperados 8,0 milhões poderia nos levar a comprar opções de venda para o dólar americano ou opções de compra para futuros de taxa de juros, antecipando um banco central mais acomodado. Por outro lado, o sentimento do consumidor tem sido surpreendentemente resistente, com o último relatório do Conference Board superando as expectativas em 102,0. Essa força está diretamente ligada ao foco do relatório no mercado de trabalho, sugerindo que, embora a contratação esteja desacelerando, a insegurança no emprego generalizada ainda não se estabeleceu. Essa resiliência pode dar suporte ao setor de ações discricionárias do consumidor por enquanto.Sinais Mistos para os Traders
Isso cria um sinal misto para os traders, com um mercado de trabalho enfraquecido colidindo com a moral do consumidor em alta. Acreditamos que isso justifica estratégias que apostam na menor volatilidade, como a venda de strangles em índices como o S&P 500, já que uma queda acentuada do mercado parece improvável enquanto o consumidor permanece confiante. Sugere um movimento lento em vez de uma quebra brusca no mercado. Historicamente, as vagas de emprego tendem a cair bem antes de uma grande desaceleração econômica, um padrão que estamos observando agora. Com os mercados atualmente precificando uma alta probabilidade de um corte na taxa até setembro, um relatório de empregos fraco solidificaria essas apostas. Portanto, olharíamos para opções em ETFs específicos de setores, talvez apostando na alta de utilities sensíveis à taxa enquanto somos mais cautelosos com setores industriais.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
