O Índice do Dólar recuou depois de notícias indicarem que Washington e Teerão obtiveram uma aprovação preliminar para um compromisso mediado pelo Qatar e pelo Paquistão, tocando no nível mais baixo desde 1 de outubro. Aliviou de perto de 101,75 para cerca de 101,65 e depois para pouco acima de 101,50 após o Channel 12 de Israel ter delineado os termos, antes de recuperar na direção de 101,70 quando um diplomata envolvido afirmou que as alegações de que um acordo está iminente são falsas. O petróleo caiu com as manchetes, impulsionando o euro — que representa mais de metade do peso do índice — e o movimento refletiu-se nas expectativas de taxas depois de o secretário do Tesouro, Bessent, ter associado taxas mais altas nos EUA a um choque energético.
Os dados do imobiliário nos EUA vieram fracos: as construções iniciadas caíram para 1,221 milhões em setembro, face a uma previsão de 1,3 milhões, enquanto as vendas pendentes de casas desceram 7,3% para um mínimo histórico, contra uma queda esperada de 0,5%. O índice subiu nas duas velas de divulgação. Os responsáveis da Fed estão em período de silêncio antes da reunião do FOMC de 27-28 de outubro, com uma sondagem a 100 economistas a mostrar 94 a esperar manutenção das taxas em 3,75%-4,00% em outubro e os 100 a anteciparem uma subida em dezembro, embora 6 vejam um movimento já em outubro. Do ponto de vista técnico, o índice corrigiu cerca de um terço da subida desde 98,60 em 9 de setembro até pouco abaixo de 103,00 em 14 de outubro, com a EMA de 50 dias ligeiramente abaixo de 101,00.
Volatilidade de Manchetes e Estratégias de Trading de Curto Prazo
Estamos a acompanhar de perto o Índice do Dólar norte-americano, à medida que a volatilidade impulsionada por manchetes aumenta em torno das notícias do Médio Oriente. Com o índice a oscilar entre 101,50 e 101,70, devemos esperar “chop” de curto prazo, em vez de uma tendência clara, até que os relatos diplomáticos sejam confirmados. Os traders devem ponderar o uso de ordens stop-loss apertadas em posições de dólar de curto prazo, ou recorrer a estratégias com opções para gerir oscilações súbitas de preço.
Devemos também preparar-nos para a divulgação de novos dados económicos nos EUA, sobretudo numa altura em que o setor da habitação mostra fissuras pronunciadas. As vendas pendentes de casas afundaram recentemente 7,3%, o que, historicamente, sinaliza arrefecimento do dinamismo económico e enfraquece o argumento para um aperto monetário agressivo. Com os pedidos semanais de subsídio de desemprego na quinta-feira e as leituras preliminares (flash) dos PMIs na sexta-feira, devemos posicionar-nos para um potencial risco em baixa nas yields dos EUA caso estes indicadores confirmem a desaceleração económica.
Expectativas de Política da Fed e Perspetiva Técnica
Uma vez que a Reserva Federal se encontra atualmente no seu período de silêncio antes da decisão de 27-28 de outubro, as expectativas do mercado serão ditadas exclusivamente pelas divulgações de dados e pelas atualizações geopolíticas. O consenso mostra que 94 dos 100 economistas inquiridos esperam uma manutenção da taxa de juro em 3,75%-4,00% este mês, enquanto se incorpora nos preços uma potencial subida em dezembro. Devemos manter prudência ao assumir apostas direcionais muito expressivas antes do comunicado oficial de taxas a 28 de outubro.
Do ponto de vista técnico, o índice do dólar devolveu cerca de um terço do seu rally desde o mínimo de setembro, nos 98,60, até ao pico de meados de outubro perto de 103,00. Estamos a observar um suporte-chave junto da média móvel exponencial (EMA) de 50 dias, em torno de 101,00. Se a ação do preço quebrar abaixo deste nível, deveremos procurar potenciais oportunidades de venda em pares cambiais principais como o euro, que representa mais de 57% do peso do índice do dólar.
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