Os níveis técnicos de negociação mantiveram-se no centro das atenções no dólar, no ouro e no cobre, com fechos diários em torno de zonas definidas a condicionarem a direção da próxima semana. No dólar (DX.F), quinta-feira terminou abaixo do nível 100 e o mercado voltou a ficar abaixo do retraçamento de Fibonacci de 50%, bem como do limite inferior de um canal descendente, registando mais um mínimo local. A atenção está em saber se a sessão mais recente consegue fechar novamente acima desses dois marcadores, o que anularia um padrão de “bearish engulfing” em formação, ou se a continuação das quedas leva a um teste do “gap” bullish do início de junho em 99,18–99,26 e depois do retraçamento de Fibonacci de 61,8% perto de 99,00.
O ouro (GC.F) recuperou após falhar a ultrapassagem do topo do seu canal descendente, reconquistou o canal e atingiu um objetivo em alta derivado de um padrão de inversão “inverse head & shoulders”. O marcador técnico imediato é o “gap” bearish em 4375–4381, com um fecho semanal acima de 4381 a manter margem para 4500–4525, enquanto uma reversão de novo abaixo do canal enfraqueceria o “breakout”. O cobre (HG.F) prolongou uma correção após um máximo histórico, já que o mercado não conseguiu manter-se acima de 669 e fechou em 670, invalidando uma quebra acima de máximos anteriores e de um canal ascendente; o foco vira-se para 656 e, depois, para “gaps” bullish em 651–655 e 647–650.
Níveis técnicos-chave e pontos de decisão do mercado
Precisamos de ignorar o ruído diário nos mercados neste momento e focar-nos estritamente nos níveis técnicos-chave de suporte e resistência. Em vários ativos, estas zonas exatas estão a ditar a ação do preço e a preparar pontos de decisão importantes para as próximas semanas. Devemos manter a paciência e esperar que estes limites-chave confirmem a sua direção antes de colocar novo capital em risco.
Fundamentais e catalisadores de curto prazo para o dólar, o ouro e o cobre
Estamos a acompanhar de perto o índice do dólar norte-americano à medida que desliza abaixo do nível psicológico dos 100. Esta fraqueza surge num contexto em que o arrefecimento da inflação global e o abrandamento dos mercados de trabalho alimentam expectativas de continuidade dos cortes nas taxas de juro. Se os vendedores continuarem a controlar abaixo do retraçamento de Fibonacci de 50%, devemos preparar-nos para o dólar testar o “gap” de suporte entre 99,18 e 99,26, ou até cair para 99,00.
Entretanto, o ouro está a mostrar uma força assinalável, ao atingir o nosso objetivo em alta perto de 4381. Este forte “rally” é bem sustentado por dados fundamentais, já que os bancos centrais globais compraram uma quantidade recorde de ouro no primeiro semestre do ano para diversificar as suas reservas. Se conseguirmos assegurar um fecho semanal acima de 4381, a trajetória técnica continua aberta para o ouro desafiar a faixa dos 4500 aos 4525.
No cobre, vimos os compradores falharem em sustentar a ruptura acima de 669, levando a uma correção técnica. Este recuo ocorre apesar de défices de oferta no longo prazo, com associações do setor a preverem uma escassez significativa na produção de cobre refinado este ano. Devemos estar atentos a um teste do nível 656; e, se esse nível falhar, esperamos que o próximo suporte sólido entre em ação na zona 647 a 655.
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